קריאת ספר הפקודות

ספר הפקודות הוא רשימה בזמן אמת של כל פקודות הקנייה והמכירה הפתוחות לנכס בבורסה. הוא מראה באילו מחירים סוחרים רוצים לקנות ולמכור, ובאילו כמויות. ספר הפקודות שופך אור על ההיצע והביקוש המיידיים של השוק, דבר שגרף המחיר לבדו אינו מראה. למי שרוצה להבין את מיקרו-מבנה השוק, קריאת ספר הפקודות היא מיומנות בעלת ערך.

הצעות הקנייה מסודרות מהגבוה לנמוך, והצעות המכירה מהנמוך לגבוה. ההפרש בין הצעת הקנייה הגבוהה ביותר להצעת המכירה הנמוכה ביותר נקרא מרווח. מרווח צר מעיד על שוק נזיל ופעיל, בעוד מרווח רחב מעיד על נזילות נמוכה וכרוך בעלויות מסחר גבוהות יותר. המרווח הוא מדד ישיר לכמה קל לסחור מבלי להזיז את המחיר.

עומק השוק מתייחס לכמות הפקודות ברמות מחיר שונות. ספר פקודות עמוק עם הרבה פקודות בשני הצדדים פירושו שעסקאות גדולות יכולות להתבצע מבלי להזיז את המחיר משמעותית. ספר פקודות דק פגיע יותר: אפילו פקודה צנועה יכולה להזיז את המחיר ולהגדיל את סיכון ההחלקה. הערכת העומק מסייעת להעריך עד כמה מחיר יציב וכמה השפעה לפקודה שלכם.

ספר הפקודות יכול לתת רמזים על לחץ קנייה ומכירה. אשכולות גדולים של פקודות ברמה מסוימת יכולים לתפקד כתמיכה או התנגדות זמנית. לעיתים מופיעות פקודות גדולות שנראה כי מנסות לדחוף את השוק לכיוון. אך היזהרו: פקודות יכולות להיות מוצבות ונמשכות (spoofing) כדי להטעות אחרים. ספר הפקודות הוא תצלום רגעי המשתנה במהירות ויש לשלבו עם ניתוח אחר.

נזילות נראית ישירות בספר הפקודות. בשווקים נזילים עם ספרים עמוקים המרווחים קטנים והביצוע חלק. בשווקים לא נזילים הספרים דקים, המרווחים רחבים והתנועות חדות יותר. Cripton AI מתחשב בנתוני נזילות ומיקרו-מבנה בניתוחים שלו, כך שסיגנלים בשווקים דקים ממוקמים בהקשר הנכון. הבנת הנזילות מסייעת לבחור נקודות כניסה טובות יותר ולהימנע מהחלקה.