स्टॉक मार्केट की बुनियाद: शुरुआत कैसे करें

मार्केट इंडेक्स ऐसे बेंचमार्क होते हैं जो स्टॉक्स के एक समूह के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं, जो समग्र मार्केट स्वास्थ्य का एक स्नैपशॉट प्रदान करते हैं। S&P 500 अमेरिका की 500 सबसे बड़ी कंपनियों को ट्रैक करता है और यह अमेरिकी शेयरों के लिए सबसे व्यापक रूप से अनुसरण किया जाने वाला बेंचमार्क है। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (DJIA) में 30 बड़े कैप ब्लू-चिप स्टॉक्स शामिल होते हैं और यह मूल्य-भारित होता है, जिसका अर्थ है कि उच्च मूल्य वाले स्टॉक्स का अधिक प्रभाव होता है। नैस्डैक कंपोजिट तकनीकी कंपनियों की ओर अधिक भारित होता है। अंतरराष्ट्रीय स्तर पर, FTSE 100 (यूके), DAX (जर्मनी), निक्केई 225 (जापान), और शंघाई कंपोजिट (चीन) क्षेत्रीय बेंचमार्क के रूप में कार्य करते हैं। जब समाचार रिपोर्ट कहती हैं "आज मार्केट ऊपर था," तो वे आमतौर पर इनमें से किसी एक इंडेक्स का संदर्भ दे रही होती हैं। यह समझना कि एक इंडेक्स स्टॉक्स की एक टोकरी का प्रतिनिधित्व करता है, न कि पूरे मार्केट का, आपको मार्केट मूवमेंट को अधिक सटीकता से व्याख्या करने में मदद करता है। एक बढ़ता हुआ S&P 500 का मतलब है कि, संतुलन में, बड़ी अमेरिकी कंपनियों ने मूल्य प्राप्त किया है, लेकिन इंडेक्स के भीतर व्यक्तिगत स्टॉक्स अलग-अलग तरीके से चल सकते हैं। इंडेक्स प्रदर्शन आपके अपने पोर्टफोलियो रिटर्न को मापने के लिए एक बेंचमार्क के रूप में भी कार्य करता है।

अमेरिकी स्टॉक मार्केट नियमित ट्रेडिंग घंटों के दौरान सुबह 9:30 बजे से शाम 4:00 बजे तक पूर्वी समय में काम करते हैं, सोमवार से शुक्रवार, संघीय छुट्टियों को छोड़कर। प्री-मार्केट ट्रेडिंग सुबह 4:00 बजे से 9:30 बजे तक होती है, और आफ्टर-आर्स ट्रेडिंग शाम 4:00 बजे से 8:00 बजे तक होती है। विस्तारित घंटों के सत्रों में कम वॉल्यूम और व्यापक स्प्रेड होते हैं, जिसका अर्थ है कि कीमतें अधिक अस्थिर हो सकती हैं और वास्तविक मार्केट मूल्य का कम प्रतिनिधित्व कर सकती हैं। अधिकांश शुरुआती लोगों को ट्रेडिंग को नियमित घंटों तक सीमित करना चाहिए जब तरलता सबसे अधिक होती है। आय रिपोर्ट अक्सर मार्केट खुलने से पहले या बंद होने के बाद जारी की जाती हैं, जिससे सत्रों के बीच महत्वपूर्ण मूल्य अंतर पैदा होते हैं। यूरोपीय मार्केट अमेरिकी मार्केट से कई घंटे पहले खुलते हैं, और उनके मूवमेंट अक्सर अमेरिकी सत्र के लिए टोन सेट करते हैं। एशियाई मार्केट अमेरिकी समय के सापेक्ष रात भर ट्रेड करते हैं। इन वैश्विक सत्रों के बीच की बातचीत मूल्य खोजने के एक निरंतर चक्र का निर्माण करती है। अमेरिकी-केंद्रित निवेशकों के लिए, सबसे महत्वपूर्ण समय पहले 30 मिनट होते हैं, जब वॉल्यूम बढ़ता है और प्रारंभिक दिशा-निर्धारण स्थापित होता है, और अंतिम 30 मिनट, जब संस्थागत पुनर्संतुलन दिन के अंतिम मूल्य आंदोलनों का निर्माण करता है।

एक बुल मार्केट एक स्थायी अवधि होती है जिसमें स्टॉक की कीमतें बढ़ती हैं, जिसे आमतौर पर हाल के निम्न स्तर से 20 प्रतिशत या उससे अधिक की वृद्धि के रूप में परिभाषित किया जाता है। बुल मार्केट आर्थिक विकास, बढ़ती कॉर्पोरेट आय, कम बेरोजगारी, और आशावादी निवेशक भावना द्वारा संचालित होते हैं। ये महीनों से वर्षों तक चल सकते हैं; 2009 से 2020 तक का बुल मार्केट इतिहास में लगभग 11 वर्षों तक का सबसे लंबा था। एक बियर मार्केट इसका विपरीत होता है: हाल के उच्च स्तर से 20 प्रतिशत या उससे अधिक की गिरावट। बियर मार्केट मंदी, वित्तीय संकट, भू-राजनीतिक झटके, या अटकलों के बुलबुले के फटने से उत्पन्न होते हैं। ये बुल मार्केट की तुलना में छोटे होते हैं, औसतन लगभग 9 से 16 महीने। इन चरम सीमाओं के बीच, मार्केट अक्सर सुधार (10 से 20 प्रतिशत की गिरावट) का अनुभव करते हैं, जो सामान्य और स्वस्थ होते हैं, अटकलों के अधिशेष को साफ करते हैं और मूल्यांकन को फिर से सेट करते हैं। वर्तमान मार्केट चक्र को समझना आपकी अपेक्षाओं को समायोजित करने में मदद करता है। बुल मार्केट में, अधिकांश स्टॉक्स बढ़ते हैं, और सबसे बड़ा जोखिम आत्मसंतोष होता है। बियर मार्केट में, पूंजी संरक्षण सर्वोपरि हो जाता है, और नकद एक वैध रणनीतिक स्थिति होती है। दीर्घकालिक निवेशक जो दोनों चक्रों के माध्यम से निवेशित रहते हैं, ऐतिहासिक रूप से 10 और 20 वर्षों की अवधि में सकारात्मक रिटर्न के साथ पुरस्कृत हुए हैं।

मार्केट कैपिटलाइजेशन, या मार्केट कैप, एक कंपनी के स्टॉक मूल्य को उसके कुल बकाया शेयरों की संख्या से गुणा करके गणना की जाती है। यह मार्केट के एक कंपनी के कुल मूल्य का आकलन करता है। कंपनियों को बड़े कैप (10 अरब डॉलर से अधिक), मिड-कैप (2 अरब डॉलर से 10 अरब डॉलर), छोटे कैप (300 मिलियन डॉलर से 2 अरब डॉलर), और माइक्रो-कैप (300 मिलियन डॉलर से कम) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। बड़े कैप स्टॉक्स जैसे एप्पल, माइक्रोसॉफ्ट, और अमेज़न अधिक स्थिर और व्यापक रूप से अनुसरण किए जाते हैं। छोटे कैप स्टॉक्स अधिक जोखिम भरे होते हैं लेकिन उच्च विकास की संभावनाएँ प्रदान करते हैं क्योंकि छोटे कंपनियाँ प्रतिशत के मामले में तेजी से बढ़ सकती हैं। ग्लोबल इंडस्ट्री क्लासिफिकेशन स्टैंडर्ड (GICS) स्टॉक्स को 11 सेक्टर्स में विभाजित करता है: सूचना प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य सेवा, वित्तीय, उपभोक्ता विवेकाधीन, संचार सेवाएँ, औद्योगिक, उपभोक्ता आवश्यकताएँ, ऊर्जा, उपयोगिताएँ, रियल एस्टेट, और सामग्री। विभिन्न सेक्टर्स आर्थिक चक्र के विभिन्न चरणों में सबसे अच्छा प्रदर्शन करते हैं। तकनीकी और उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक्स आर्थिक विस्तार के दौरान नेतृत्व करते हैं, जबकि उपयोगिताएँ और उपभोक्ता आवश्यकताएँ ऐसे रक्षात्मक सेक्टर्स होते हैं जो मंदी के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

जब एक कंपनी लाभ कमाती है, तो वह इसे व्यवसाय में पुनर्निवेश कर सकती है या शेयरधारकों को डिविडेंड के रूप में एक हिस्सा वितरित कर सकती है। डिविडेंड आमतौर पर त्रैमासिक भुगतान किए जाते हैं और आपके ब्रोकर खाते में वास्तविक नकद का प्रतिनिधित्व करते हैं। डिविडेंड यील्ड, जिसे वार्षिक डिविडेंड प्रति शेयर को स्टॉक मूल्य से विभाजित करके गणना की जाती है, एक स्टॉक से आय रिटर्न को दर्शाती है। एक कंपनी जिसमें $2 का वार्षिक डिविडेंड और $50 का स्टॉक मूल्य है, उसकी 4 प्रतिशत यील्ड होती है। कुल रिटर्न में मूल्य वृद्धि और डिविडेंड आय दोनों शामिल होते हैं। ऐतिहासिक रूप से, डिविडेंड ने लंबे समय तक S&P 500 के कुल रिटर्न का लगभग 30 से 40 प्रतिशत योगदान दिया है। कंपनियाँ जो लगातार अपने डिविडेंड बढ़ाती हैं, जिन्हें डिविडेंड अरिस्टोक्रेट्स कहा जाता है, ने 25 या अधिक लगातार वर्षों तक अपने डिविडेंड बढ़ाए हैं। ये कंपनियाँ वित्तीय रूप से स्थिर और शेयरधारक के अनुकूल होती हैं। दीर्घकालिक निवेशकों के लिए, डिविडेंड को डिविडेंड पुनर्निवेश योजना (DRIP) के माध्यम से पुनर्निवेश करना रिटर्न को संचित करता है, जिससे स्वचालित रूप से डिविडेंड भुगतान का उपयोग करके अतिरिक्त शेयर खरीदने में मदद मिलती है। यह संचित प्रभाव समय के साथ तेज होता है और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए उपलब्ध सबसे शक्तिशाली धन निर्माण तंत्रों में से एक है।

फेडरल रिजर्व, अमेरिका का केंद्रीय बैंक, ब्याज दरों और मौद्रिक नीति के नियंत्रण के माध्यम से स्टॉक मार्केट के प्रदर्शन पर अत्यधिक प्रभाव डालता है। जब फेड ब्याज दरों को कम करता है, तो कंपनियों और उपभोक्ताओं के लिए उधारी सस्ती हो जाती है, आर्थिक गतिविधि को उत्तेजित करती है और आमतौर पर स्टॉक की कीमतों को बढ़ाती है। कम दरें स्टॉक्स की तुलना में बांड को कम आकर्षक बनाती हैं, जिससे पूंजी शेयरों में प्रवाहित होती है। जब फेड मुद्रास्फीति से निपटने के लिए दरें बढ़ाता है, तो इसके विपरीत होता है: उधारी की लागत बढ़ती है, आर्थिक गतिविधि धीमी होती है, और स्टॉक्स पर नीचे की दबाव होता है क्योंकि भविष्य की आय को उच्च दर पर छूट दी जाती है। मात्रात्मक सहजता (QE), जहां फेड बांड खरीदता है ताकि वित्तीय प्रणाली में तरलता डाली जा सके, ऐतिहासिक रूप से स्टॉक्स के लिए सकारात्मक रही है। मात्रात्मक कसावट (QT), जहां फेड अपने बैलेंस शीट को कम करता है, तरलता को हटा देती है और बाधाएँ उत्पन्न कर सकती है। हर निवेशक को फेड की बैठक के कार्यक्रमों का पालन करना चाहिए (साल में आठ बार), बयान और प्रेस कॉन्फ्रेंस पर ध्यान देना चाहिए, और समझना चाहिए कि मौद्रिक नीति 6 से 18 महीनों के अंतराल के साथ काम करती है, जिसका अर्थ है कि आज के दर के निर्णय भविष्य में कई महीनों तक अर्थव्यवस्था और मार्केट को प्रभावित करते हैं।