현물 거래와 선물 거래의 차이

현물 거래는 실제 코인을 사고팔아 직접 소유하는 가장 기본적인 방식입니다. 비트코인을 매수하면 그 코인이 본인 잔고에 들어오고, 가격이 오르면 팔아 차익을 얻습니다. 빌린 돈이 없으므로 청산 위험이 없고, 가격이 0이 되지 않는 한 강제로 자산을 잃지 않습니다. 초보자가 시작하기에 가장 적합하고 이해하기 쉬운 거래입니다. 한국 원화 마켓 거래소의 대부분 거래가 현물 거래입니다.

선물 거래는 미래의 가격을 두고 계약을 사고파는 파생상품 거래입니다. 코인을 직접 소유하지 않고 가격 변동에 베팅하는 구조입니다. 가격 상승에 베팅하는 롱과 하락에 베팅하는 숏 포지션을 잡을 수 있습니다. 즉 하락장에서도 수익을 노릴 수 있다는 점이 현물과 다릅니다. 다만 그만큼 구조가 복잡하고 위험이 크다는 점을 이해해야 합니다.

선물 거래의 가장 큰 특징은 레버리지를 사용할 수 있다는 점입니다. 레버리지를 쓰면 적은 증거금으로 큰 포지션을 잡아 수익을 키울 수 있습니다. 그러나 손실도 같은 비율로 커지므로 작은 가격 변동에도 큰 타격을 받습니다. 고배율 레버리지는 한 번의 급변동으로 원금을 모두 잃게 만들 수 있습니다. 레버리지는 신중하게, 낮은 배율로 다뤄야 하는 도구입니다.

선물에서 손실이 증거금 수준을 넘어서면 포지션이 강제로 청산됩니다. 청산되면 증거금을 거의 또는 전부 잃게 됩니다. 변동성이 큰 암호화폐 시장에서는 청산이 순식간에 일어날 수 있습니다. 청산 가격을 미리 계산하고 충분한 여유 증거금을 두는 것이 중요합니다. 초보자가 선물에서 큰 손실을 보는 가장 흔한 원인이 바로 청산입니다.

무기한 선물에서는 롱과 숏 사이의 균형을 맞추기 위해 펀딩비라는 비용이 주기적으로 오갑니다. 시장 상황에 따라 펀딩비를 내거나 받을 수 있습니다. 장기간 포지션을 유지하면 펀딩비가 누적되어 수익을 갉아먹기도 합니다. 또한 수수료와 슬리피지 같은 비용도 현물보다 더 신경 써야 합니다. 이러한 숨은 비용을 무시하면 예상보다 수익이 줄어들 수 있습니다.