Optiehandel voor Beginners

In tegenstelling tot aandelen kunt u niet zomaar een effectenrekening openen en beginnen met het verhandelen van opties. Effectenmakelaars wijzen handelsniveaus voor opties toe op basis van uw ervaring, inkomen, netto waarde en investeringsdoelen. Niveau 1 staat doorgaans gedekte calls en beschermende puts toe.

Niveau 2 voegt lange calls en puts toe. Niveau 3 omvat spreads. Niveau 4 staat het verkopen van blote opties toe. Beginners zouden moeten beginnen op Niveau 2, wat voldoende flexibiliteit biedt om te leren zonder de onbeperkte risico's van blote verkopen. Het goedkeuringsproces omvat het beantwoorden van vragen over uw handelservaring en financiële situatie.

Wees eerlijk; de niveaus bestaan om u te beschermen, niet om u uit te sluiten. Zodra u bent goedgekeurd, besteed tijd aan het verkennen van de optiesketen op uw platform. De optiesketen toont beschikbare strikes, vervaldata, bied- en laatprijzen, open interesse, volume en de Grieken voor elk contract.

Maak uzelf vertrouwd met deze interface op een demo-account voordat u echte transacties plaatst. Begrijpen hoe u de optiesketen snel kunt lezen en navigeren is een praktische vaardigheid die tijd bespaart en kostbare fouten voorkomt wanneer u snel moet handelen.

Als beginner, begin met het kopen van lange calls of lange puts. Dit zijn de eenvoudigste optiestrategieën met duidelijk gedefinieerd maximaal risico (de betaalde premie). Koop een call wanneer u optimistisch bent over een aandeel en een hefboom wilt met beperkte neergang. Koop een put wanneer u pessimistisch bent of een aandelenpositie wilt afdekken.

Voor uw eerste optiehandel, kies een aandeel waarmee u al bekend bent en waar u een richtinggevende mening over heeft. Kies een optie met 30 tot 60 dagen tot vervaldatum; kortere opties zijn goedkoper maar vervallen sneller, waardoor er minder tijd is voor uw thesis om zich te ontwikkelen. Kies een strike dicht bij de huidige aandelenprijs (op of net buiten de geldigheid) voor een balans tussen kosten en kans op winst.

Vermijd diep buiten de geldigheid opties ondanks hun lage prijs; hun kans om waardeloos te vervallen is extreem hoog. Naarmate uw vertrouwen groeit, ga verder naar gedefinieerde risicospreads zoals verticale spreads, die uw kostprijs verlagen en uw maximale winst plafonneren, maar ook uw verlies beperken tot het verschil tussen strikes minus de credit of debit.

De optiesketen is uw primaire hulpmiddel voor het selecteren en evalueren van transacties. Het toont rijen van calls aan de linkerkant en puts aan de rechterkant, georganiseerd op basis van strikeprijs. Kolommen tonen de laatste handelsprijs, bied (wat kopers willen betalen), vraag (wat verkopers willen), volume (contracten verhandeld vandaag), open interesse (totaal uitstaande contracten) en impliciete volatiliteit.

Hoge open interesse en volume duiden op liquide contracten met strakkere bied- en laatspreads en betere uitvoering. Zoek naar opties waar de bied- en laatspread smal is ten opzichte van de optieprijs; een spread van $0,10 op een optie van $3,00 is acceptabel, terwijl een spread van $0,50 op een optie van $1,00 betekent dat u onmiddellijk 50 procent verliest aan de spread.

De kolom voor impliciete volatiliteit helpt u te beoordelen of opties relatief duur of goedkoop zijn in vergelijking met historische niveaus. Kleuren codering op de meeste platforms markeert in-the-money opties. Vervaldatums worden bovenaan vermeld, met wekelijkse en maandelijkse opties beschikbaar. Begin met maandelijkse opties omdat ze doorgaans hogere liquiditeit en smallere spreads hebben dan wekelijkse vervaldatums.

De gouden regel van risicobeheer bij opties is: riskeer nooit meer dan u zich kunt veroorloven volledig te verliezen. Wanneer u een optie koopt, is uw maximale verlies de betaalde premie, dus u moet die premie beschouwen als geld dat u mogelijk niet terugkrijgt. Als richtlijn, beperk elke enkele optiehandel tot 2 tot 5 procent van uw totale portefeuille.

Met een rekening van $10.000 betekent dat $200 tot $500 per handel. Dit stelt u in staat om meerdere posities in te nemen terwijl u ervoor zorgt dat een reeks verliezen uw rekening niet verwoest. Diversifieer over verschillende aandelen en sectoren in plaats van meerdere opties te plaatsen op dezelfde onderliggende waarde.

Houd uw totale portefeuille delta in de gaten om uw totale directionele blootstelling te begrijpen. Als al uw opties optimistische calls zijn op technologieaandelen, bent u geconcentreerd in één richting en één sector. Stel een winstdoel in voordat u binnenkomt: veel ervaren optiehandelaren nemen winst bij 50 tot 100 procent winst op hun premie in plaats van te wachten op de maximale theoretische winst, omdat tijdsdepreciatie en volatiliteitsveranderingen snel ongerealiseerde winsten kunnen verminderen.

Overweeg ook om verliezende posities te sluiten bij 50 procent verlies om kapitaal te behouden voor betere kansen.

Timing is belangrijker bij opties dan bij aandelen vanwege tijdsdepreciatie. De beste instapmomenten voor lange opties doen zich voor wanneer de impliciete volatiliteit laag is (opties zijn goedkoop), u een duidelijke directionele katalysator heeft (winst, productlancering, regelgevingsbesluit) en er voldoende tijd is tot de vervaldatum voor uw thesis om zich te ontwikkelen.

Vermijd het kopen van opties vlak voor winstmeldingen; de impliciete volatiliteit stijgt vóór de winst, waardoor opties duur worden. Na de aankondiging stort IV in (genoemd "vol crush"), en de optie kan in waarde verliezen, zelfs als het aandeel in uw richting beweegt. Voor uitgangen, neem winst wanneer u een bevredigend rendement heeft behaald.

Wachten op de maximaal mogelijke winst is een veelgemaakte fout omdat het vereist dat het aandeel de strikeprijs bereikt, de tijdswaarde minimaal is en de volatiliteit ondersteunend blijft. Sluit verliezende posities wanneer de reden voor uw handel ongeldig is of wanneer de optie 50 procent van zijn waarde heeft verloren.

Houd nooit een optie tot de vervaldatum in de hoop op een wonder; de laatste paar dagen van het leven van een optie zien de snelste tijdsdepreciatie, en de kans op herstel neemt snel af.

Naast eenvoudige lange calls en puts, zijn er verschillende beginnersvriendelijke strategieën die een verbeterde risico-rendement bieden. De bull call spread houdt in dat u een call koopt op één strike en een call verkoopt op een hogere strike met dezelfde vervaldatum. Dit verlaagt uw kosten (en maximale verlies) in ruil voor het plafonneren van uw maximale winst op de hogere strike.

De bear put spread is het spiegelbeeld voor bearish weddenschappen. De long straddle houdt in dat u zowel een call als een put koopt op dezelfde strike, wat winst oplevert bij een grote beweging in welke richting dan ook. Dit is nuttig voor binaire gebeurtenissen wanneer u een grote beweging verwacht maar onzeker bent over de richting.

De kosten zijn de gecombineerde premie, en het aandeel moet voldoende bewegen om deze gecombineerde kosten te overwinnen. Cash-secured puts houden in dat u een put verkoopt op een aandeel dat u wilt kopen tegen een lagere prijs. Als het aandeel daalt naar de strike, koopt u het met korting (strike minus ontvangen premie).

Als het boven de strike blijft, houdt u de premie als inkomen. Elke strategie heeft specifieke gebruiksgevallen en risicoprofielen. Beheers één strategie grondig voordat u naar de volgende gaat.