Fundamentos do Mercado de Ações: Começando

Os índices de mercado são referências que acompanham o desempenho de um grupo de ações, fornecendo uma visão geral da saúde do mercado. O S&P 500 acompanha 500 das maiores empresas dos EUA e é o índice mais seguido para ações americanas. O Dow Jones Industrial Average (DJIA) contém 30 ações de grande capitalização e é ponderado pelo preço, o que significa que ações de maior preço têm mais influência.

O Nasdaq Composite é fortemente inclinado para empresas de tecnologia. Internacionalmente, o FTSE 100 (Reino Unido), DAX (Alemanha), Nikkei 225 (Japão) e Shanghai Composite (China) servem como referências regionais. Quando os relatórios de notícias dizem "o mercado subiu hoje", geralmente estão se referindo a um desses índices.

Compreender que um índice representa um conjunto de ações, e não todo o mercado, ajuda a interpretar os movimentos do mercado de forma mais precisa. Um S&P 500 em alta significa que, em média, as grandes empresas dos EUA ganharam valor, mas ações individuais dentro do índice podem ter se comportado de maneira diferente.

O desempenho do índice também serve como um benchmark contra o qual você pode medir os retornos do seu próprio portfólio.

Os mercados de ações dos EUA operam durante o horário regular de negociação das 9h30 às 16h00, horário do leste, de segunda a sexta-feira, excluindo feriados federais. A negociação pré-mercado ocorre das 4h00 às 9h30, e a negociação após o horário regular vai das 16h00 às 20h00. As sessões de horário estendido têm menor volume e spreads mais amplos, o que significa que os preços podem ser mais voláteis e menos representativos do verdadeiro valor de mercado.

A maioria dos iniciantes deve limitar a negociação ao horário regular, quando a liquidez é maior. Relatórios de lucros são frequentemente divulgados antes da abertura do mercado ou após seu fechamento, causando lacunas significativas de preços entre as sessões. Os mercados europeus abrem várias horas antes dos mercados dos EUA, e seus movimentos frequentemente definem o tom para a sessão americana.

Os mercados asiáticos negociam durante a noite em relação ao horário dos EUA. A interação entre essas sessões globais cria um ciclo contínuo de descoberta de preços. Para investidores focados nos EUA, os momentos mais importantes são os primeiros 30 minutos, quando o volume aumenta e os movimentos iniciais de direção se estabelecem, e os últimos 30 minutos, quando o reequilíbrio institucional cria os movimentos finais de preços do dia.

Um mercado em alta é um período sustentado de aumento nos preços das ações, geralmente definido como um aumento de 20% ou mais a partir de uma baixa recente. Mercados em alta são impulsionados pelo crescimento econômico, aumento dos lucros corporativos, baixo desemprego e otimismo dos investidores. Eles podem durar meses a anos; o mercado em alta de 2009 a 2020 foi o mais longo da história, com quase 11 anos.

Um mercado em baixa é o oposto: uma queda de 20% ou mais a partir de uma alta recente. Mercados em baixa são desencadeados por recessões, crises financeiras, choques geopolíticos ou o estouro de bolhas especulativas. Eles são mais curtos que os mercados em alta, com uma média de cerca de 9 a 16 meses.

Entre esses extremos, os mercados frequentemente experimentam correções (quedas de 10 a 20%) que são normais e saudáveis, eliminando excessos especulativos e redefinindo avaliações. Compreender o ciclo de mercado atual ajuda a calibrar expectativas. Em mercados em alta, a maioria das ações sobe, e o maior risco é a complacência.

Em mercados em baixa, a preservação de capital se torna primordial, e o dinheiro é uma posição estratégica válida. Investidores de longo prazo que permanecem investidos durante ambos os ciclos historicamente foram recompensados com retornos positivos ao longo de períodos de 10 e 20 anos.

A capitalização de mercado, ou market cap, é calculada multiplicando o preço das ações de uma empresa pelo seu número total de ações em circulação. Ela representa a avaliação do mercado sobre o valor total de uma empresa. As empresas são categorizadas como de grande capitalização (mais de $10 bilhões), média capitalização ($2 bilhões a $10 bilhões), pequena capitalização ($300 milhões a $2 bilhões) e microcapitalização (menos de $300 milhões).

Ações de grande capitalização, como Apple, Microsoft e Amazon, tendem a ser mais estáveis e amplamente seguidas. Ações de pequena capitalização são mais arriscadas, mas oferecem maior potencial de crescimento, pois empresas menores podem crescer mais rapidamente em termos percentuais. O Global Industry Classification Standard (GICS) divide as ações em 11 setores: Tecnologia da Informação, Saúde, Finanças, Consumo Discricionário, Serviços de Comunicação, Industriais, Bens de Consumo, Energia, Utilidades, Imóveis e Materiais.

Diferentes setores apresentam melhor desempenho em diferentes estágios do ciclo econômico. Ações de tecnologia e consumo discricionário tendem a liderar durante expansões econômicas, enquanto utilidades e bens de consumo são setores defensivos que se mantêm melhor durante recessões.

Quando uma empresa obtém lucro, pode reinvesti-lo no negócio ou distribuir uma parte aos acionistas na forma de dividendos. Os dividendos são normalmente pagos trimestralmente e representam dinheiro real entrando na sua conta de corretagem. O rendimento de dividendos, calculado como dividendos anuais por ação dividido pelo preço da ação, indica o retorno de renda de uma ação.

Uma empresa com um dividendo anual de $2 e um preço de ação de $50 tem um rendimento de 4%. O retorno total inclui tanto a valorização do preço quanto a renda de dividendos. Historicamente, os dividendos contribuíram com cerca de 30 a 40% do retorno total do S&P 500 ao longo de longos períodos. Empresas que aumentam consistentemente seus dividendos, chamadas de aristocratas de dividendos, elevaram seus dividendos por 25 anos ou mais consecutivos.

Essas empresas tendem a ser financeiramente estáveis e amigáveis aos acionistas. Para investidores de longo prazo, reinvestir dividendos através de um Plano de Reinvestimento de Dividendos (DRIP) compõe os retornos ao usar automaticamente os pagamentos de dividendos para comprar ações adicionais. Esse efeito de composição acelera ao longo do tempo e é um dos mecanismos mais poderosos de construção de riqueza disponíveis para investidores individuais.

O Federal Reserve, o banco central da América, tem uma influência desproporcional no desempenho do mercado de ações através de seu controle sobre as taxas de juros e a política monetária. Quando o Fed reduz as taxas de juros, o empréstimo se torna mais barato para empresas e consumidores, estimulando a atividade econômica e geralmente impulsionando os preços das ações.

Taxas baixas também tornam os títulos menos atraentes em relação às ações, direcionando capital para ações. Quando o Fed aumenta as taxas para combater a inflação, ocorre o oposto: os custos de empréstimo aumentam, a atividade econômica desacelera e as ações enfrentam pressão para baixo porque os lucros futuros são descontados a uma taxa mais alta.

O afrouxamento quantitativo (QE), onde o Fed compra títulos para injetar liquidez no sistema financeiro, historicamente foi positivo para as ações. O aperto quantitativo (QT), onde o Fed reduz seu balanço, remove liquidez e pode criar obstáculos. Todo investidor deve acompanhar os cronogramas das reuniões do Fed (oito vezes por ano), prestar atenção à declaração e à coletiva de imprensa, e entender que a política monetária opera com um atraso de 6 a 18 meses, o que significa que as decisões de taxa de hoje afetam a economia e os mercados muitos meses no futuro.