Основы фондового рынка: Как начать

Рыночные индексы — это эталоны, которые отслеживают производительность группы акций, предоставляя снимок общего состояния рынка. S&P 500 отслеживает 500 крупнейших компаний США и является наиболее широко следуемым эталоном для американских акций. Индекс Доу-Джонса (DJIA) включает 30 крупных голубых фишек и взвешен по цене, что означает, что акции с более высокой ценой имеют большее влияние.

Индекс Nasdaq Composite сильно ориентирован на технологические компании. На международном уровне FTSE 100 (Великобритания), DAX (Германия), Nikkei 225 (Япония) и Shanghai Composite (Китай) служат региональными эталонами. Когда в новостях говорят, что "рынок вырос сегодня", обычно имеют в виду один из этих индексов.

Понимание того, что индекс представляет собой корзину акций, а не весь рынок, помогает более точно интерпретировать движения рынка. Растущий S&P 500 означает, что в целом крупные компании США увеличили свою стоимость, но отдельные акции в индексе могли двигаться иначе. Производительность индекса также служит эталоном, по которому вы можете измерить доходность своего портфеля.

Фондовые рынки США работают в обычные часы торговли с 9:30 до 16:00 по восточному времени, с понедельника по пятницу, за исключением федеральных праздников. Предварительная торговля проходит с 4:00 до 9:30, а послеторговая сессия — с 16:00 до 20:00. Сессии с расширенными часами имеют меньший объем и более широкие спреды, что означает, что цены могут быть более волатильными и менее репрезентативными для истинной рыночной стоимости.

Большинству начинающих следует ограничить торговлю обычными часами, когда ликвидность наивысшая. Отчеты о прибылях часто публикуются до открытия рынка или после его закрытия, вызывая значительные ценовые разрывы между сессиями. Европейские рынки открываются за несколько часов до американских, и их движения часто задают тон для американской сессии.

Азиатские рынки торгуются ночью относительно времени США. Взаимодействие между этими глобальными сессиями создает непрерывный цикл определения цен. Для инвесторов, ориентированных на США, наиболее важными являются первые 30 минут открытия, когда объем увеличивается и устанавливаются первоначальные направляющие движения, и последние 30 минут, когда институциональная ребалансировка создает последние ценовые движения дня.

Бычий рынок — это продолжительный период роста цен на акции, обычно определяемый как увеличение на 20 процентов или более от недавнего минимума. Бычьи рынки движимы экономическим ростом, увеличением корпоративных доходов, низкой безработицей и оптимистичным настроением инвесторов. Они могут длиться от месяцев до лет; бычий рынок с 2009 по 2020 год был самым длинным в истории и длился почти 11 лет.

Медвежий рынок — это противоположность: снижение на 20 процентов или более от недавнего максимума. Медвежьи рынки вызываются рецессиями, финансовыми кризисами, геополитическими шоками или лопанием спекулятивных пузырей. Они короче бычьих рынков, в среднем около 9-16 месяцев. Между этими крайностями рынки часто испытывают коррекции (снижения на 10-20 процентов), которые являются нормальными и здоровыми, очищая спекулятивные излишества и восстанавливая оценки.

Понимание текущего рыночного цикла помогает вам откалибровать ожидания. В бычьих рынках большинство акций растет, и наибольший риск — это самодовольство. В медвежьих рынках сохранение капитала становится первоочередным, и наличные деньги — это действительная стратегическая позиция. Долгосрочные инвесторы, которые остаются в инвестициях через оба цикла, исторически получали положительные доходы за 10- и 20-летние периоды.

Рыночная капитализация, или рыночная капа, рассчитывается путем умножения цены акций компании на общее количество находящихся в обращении акций. Она представляет собой оценку рынка общей стоимости компании. Компании классифицируются как крупные (более 10 миллиардов долларов), средние (от 2 до 10 миллиардов долларов), мелкие (от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов) и микро (менее 300 миллионов долларов).

Акции крупных компаний, таких как Apple, Microsoft и Amazon, как правило, более стабильны и широко следуемы. Акции мелких компаний более рискованны, но предлагают более высокий потенциал роста, поскольку меньшие компании могут расти быстрее в процентном отношении. Глобальный стандарт классификации отраслей (GICS) делит акции на 11 секторов: информационные технологии, здравоохранение, финансы, потребительские товары, услуги связи, промышленность, основные потребительские товары, энергетика, коммунальные услуги, недвижимость и материалы.

Разные сектора показывают лучшие результаты на разных стадиях экономического цикла. Акции технологий и потребительских товаров, как правило, лидируют во время экономических расширений, в то время как коммунальные услуги и основные потребительские товары являются защитными секторами, которые лучше держатся во время спадов.

Когда компания получает прибыль, она может реинвестировать ее в бизнес или распределить часть среди акционеров в виде дивидендов. Дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально и представляют собой реальные деньги, поступающие на ваш брокерский счет. Доходность дивидендов, рассчитываемая как годовые дивиденды на акцию, деленные на цену акций, указывает на доход от акций.

Компания с годовым дивидендом в 2 доллара и ценой акций в 50 долларов имеет доходность 4 процента. Общая доходность включает как прирост цены, так и доход от дивидендов. Исторически дивиденды составляют около 30-40 процентов от общей доходности S&P 500 за длительные периоды. Компании, которые последовательно увеличивают свои дивиденды, называемые аристократами дивидендов, повышали свои дивиденды в течение 25 и более последовательных лет.

Эти компании, как правило, финансово стабильны и дружелюбны к акционерам. Для долгосрочных инвесторов реинвестирование дивидендов через план реинвестирования дивидендов (DRIP) увеличивает доходность, автоматически используя дивидендные выплаты для покупки дополнительных акций. Этот эффект сложного процента ускоряется со временем и является одним из самых мощных механизмов накопления богатства, доступных индивидуальным инвесторам.

Федеральная резервная система, центральный банк Америки, оказывает значительное влияние на производительность фондового рынка через контроль над процентными ставками и монетарной политикой. Когда ФРС снижает процентные ставки, заимствование становится дешевле для компаний и потребителей, стимулируя экономическую активность и обычно повышая цены акций.

Низкие ставки также делают облигации менее привлекательными по сравнению с акциями, что приводит к притоку капитала в акции. Когда ФРС повышает ставки для борьбы с инфляцией, происходит обратное: стоимость заимствования увеличивается, экономическая активность замедляется, и акции сталкиваются с давлением вниз, поскольку будущие доходы дисконтируются по более высокой ставке.

Количественное смягчение (QE), когда ФРС покупает облигации для вливания ликвидности в финансовую систему, исторически было положительным для акций. Количественное ужесточение (QT), когда ФРС сокращает свой баланс, убирает ликвидность и может создать препятствия. Каждый инвестор должен следить за графиками заседаний ФРС (восемь раз в год), обращать внимание на заявления и пресс-конференции, а также понимать, что монетарная политика действует с задержкой от 6 до 18 месяцев, что означает, что сегодняшние решения по ставкам влияют на экономику и рынки на многие месяцы вперед.