Borsa Temelleri: Başlarken

Piyasa endeksleri, bir grup hisse senedinin performansını takip eden kıstaslardır ve genel piyasa sağlığının bir anlık görüntüsünü sunar. S&P 500, ABD'nin en büyük 500 şirketini takip eder ve Amerikan hisse senetleri için en çok takip edilen kıstaslardan biridir. Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA), 30 büyük ölçekli mavi çip hisse senedini içerir ve fiyat ağırlıklıdır; bu, daha yüksek fiyatlı hisse senetlerinin daha fazla etkisi olduğu anlamına gelir.

Nasdaq Bileşeni, teknoloji şirketlerine ağırlık vermektedir. Uluslararası alanda, FTSE 100 (İngiltere), DAX (Almanya), Nikkei 225 (Japonya) ve Şanghay Bileşeni (Çin) bölgesel kıstaslar olarak hizmet vermektedir. Haber raporları "piyasa bugün yükseldi" dediğinde, genellikle bu endekslerden birine atıfta bulunurlar.

Bir endeksin, tüm piyasayı değil, bir grup hisse senedini temsil ettiğini anlamak, piyasa hareketlerini daha doğru yorumlamanıza yardımcı olur. Yükselen bir S&P 500, büyük ABD şirketlerinin değer kazandığı anlamına gelir, ancak endeks içindeki bireysel hisse senetleri farklı hareket etmiş olabilir. Endeks performansı, kendi portföy getirilerinizi ölçmek için bir kıstas olarak da hizmet eder.

ABD borsa piyasaları, federal tatiller hariç, Pazartesi'den Cuma'ya kadar Doğu Saati ile 09:30'dan 16:00'ya kadar düzenli işlem saatlerinde faaliyet göstermektedir. Ön piyasa işlemleri 04:00 ile 09:30 arasında, sonrası piyasa işlemleri ise 16:00 ile 20:00 arasında gerçekleşir. Uzatılmış saat seansları, daha düşük hacim ve daha geniş spreadler ile karakterizedir; bu da fiyatların daha dalgalı olabileceği ve gerçek piyasa değerini daha az temsil edebileceği anlamına gelir.

Çoğu yeni başlayan, likiditenin en yüksek olduğu düzenli saatlerde işlem yapmayı sınırlamalıdır. Kazanç raporları genellikle piyasa açılmadan önce veya kapandıktan sonra açıklanır ve seanslar arasında önemli fiyat boşluklarına neden olur. Avrupa piyasaları, ABD piyasalarından birkaç saat önce açılır ve hareketleri genellikle Amerikan seansının tonunu belirler.

Asya piyasaları, ABD saatine göre gece boyunca işlem görür. Bu küresel seanslar arasındaki etkileşim, sürekli bir fiyat keşfi döngüsü yaratır. ABD odaklı yatırımcılar için en önemli zamanlar, hacmin arttığı ve ilk yönlü hareketlerin belirlendiği açılış 30 dakikası ve kurumsal yeniden dengelemenin günün son fiyat hareketlerini yarattığı kapanış 30 dakikasıdır.

Boğa piyasası, genellikle son bir dipten %20 veya daha fazla bir artış olarak tanımlanan, hisse senedi fiyatlarının sürekli olarak yükseldiği bir dönemdir. Boğa piyasaları, ekonomik büyüme, artan kurumsal kazançlar, düşük işsizlik ve iyimser yatırımcı hissiyatı ile yönlendirilir. Aylarca hatta yıllarca sürebilir; 2009'dan 2020'ye kadar olan boğa piyasası, tarihin en uzun süren boğa piyasasıdır ve neredeyse 11 yıl sürmüştür.

Ayı piyasası ise bunun tersidir: son bir zirveden %20 veya daha fazla bir düşüş. Ayı piyasaları, durgunluklar, finansal krizler, jeopolitik şoklar veya spekülatif balonların patlaması ile tetiklenir. Boğa piyasalarından daha kısa sürerler, ortalama 9 ila 16 ay arasında değişir. Bu uç noktalar arasında, piyasalar genellikle normal ve sağlıklı olan düzeltmeler (yüzde 10 ila 20 düşüşler) yaşar; bu düzeltmeler spekülatif aşırılıkları temizler ve değerlemeleri yeniden ayarlar.

Mevcut piyasa döngüsünü anlamak, beklentilerinizi ayarlamanıza yardımcı olur. Boğa piyasalarında, çoğu hisse yükselir ve en büyük risk, rahatlıktır. Ayı piyasalarında, sermaye koruma öncelikli hale gelir ve nakit geçerli bir stratejik pozisyondur. Her iki döngüde de yatırım yapmaya devam eden uzun vadeli yatırımcılar, tarihsel olarak 10 yıllık ve 20 yıllık dönemlerde olumlu getirilerle ödüllendirilmiştir.

Piyasa değeri veya piyasa kapitalizasyonu, bir şirketin hisse fiyatının toplam çıkarılmış hisse sayısı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Bu, piyasanın bir şirketin toplam değerini değerlendirmesini temsil eder. Şirketler, büyük ölçekli (10 milyar doların üzerinde), orta ölçekli (2 milyar ila 10 milyar dolar), küçük ölçekli (300 milyon ila 2 milyar dolar) ve mikro ölçekli (300 milyon doların altında) olarak kategorize edilir.

Apple, Microsoft ve Amazon gibi büyük ölçekli hisse senetleri genellikle daha istikrarlı ve geniş çapta takip edilir. Küçük ölçekli hisse senetleri daha risklidir ancak daha yüksek büyüme potansiyeli sunar çünkü daha küçük şirketler yüzde olarak daha hızlı büyüyebilir. Küresel Sektör Sınıflandırma Standardı (GICS), hisse senetlerini 11 sektöre ayırır: Bilgi Teknolojisi, Sağlık Hizmetleri, Finans, Tüketici İhtiyaçları, İletişim Hizmetleri, Sanayi, Tüketici Temel Ürünleri, Enerji, Kamu Hizmetleri, Gayrimenkul ve Malzemeler.

Farklı sektörler, ekonomik döngünün farklı aşamalarında en iyi performansı gösterir. Teknoloji ve tüketici ihtiyaçları hisse senetleri, ekonomik genişleme dönemlerinde liderlik ederken, kamu hizmetleri ve tüketici temel ürünleri, durgunluk dönemlerinde daha iyi dayanıklılık gösteren savunma sektörleridir.

Bir şirket kâr elde ettiğinde, bu kârı işine yeniden yatırabilir veya hissedarlara temettü olarak dağıtabilir. Temettüler genellikle üç ayda bir ödenir ve aracılık hesabınıza gerçek nakit akışı sağlar. Temettü verimi, yıllık temettülerin hisse fiyatına bölünmesiyle hesaplanır ve bir hisse senedinden elde edilen gelir getirisini gösterir.

Yıllık 2 dolarlık temettü ve 50 dolarlık hisse fiyatına sahip bir şirketin %4'lük bir verimi vardır. Toplam getiri, hem fiyat artışını hem de temettü gelirini içerir. Tarihsel olarak, temettüler S&P 500'ün toplam getirisinin uzun dönemlerde yaklaşık %30 ila %40'ını oluşturmuştur. Temettülerini sürekli olarak artıran şirketler, temettü aristokratları olarak adlandırılır ve 25 veya daha fazla yıl boyunca temettülerini artırmışlardır.

Bu şirketler genellikle finansal olarak istikrarlıdır ve hissedar dostudur. Uzun vadeli yatırımcılar için, temettüleri Temettü Yeniden Yatırım Planı (DRIP) aracılığıyla yeniden yatırmak, temettü ödemelerini otomatik olarak ek hisse satın almak için kullanarak getirileri bileştirir. Bu bileşen etkisi zamanla hızlanır ve bireysel yatırımcılar için mevcut en güçlü zenginlik oluşturma mekanizmalarından biridir.

Amerika'nın merkez bankası olan Federal Rezerv, faiz oranları ve para politikası üzerindeki kontrolü aracılığıyla borsa performansı üzerinde büyük bir etkiye sahiptir. Fed faiz oranlarını düşürdüğünde, borçlanma şirketler ve tüketiciler için daha ucuz hale gelir, ekonomik aktiviteyi teşvik eder ve genellikle hisse fiyatlarını artırır.

Düşük oranlar, tahvilleri hisse senetlerine göre daha az cazip hale getirir ve sermayenin hisse senetlerine yönelmesine neden olur. Fed, enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını artırdığında, bunun tersi olur: borçlanma maliyetleri artar, ekonomik aktivite yavaşlar ve hisse senetleri, gelecekteki kazançlar daha yüksek bir oranda indirgendiği için aşağı yönlü baskı ile karşılaşır.

Niceliksel gevşeme (QE), Fed'in finansal sisteme likidite enjekte etmek için tahvil satın almasıdır ve tarihsel olarak hisse senetleri için olumlu olmuştur. Niceliksel sıkılaştırma (QT), Fed'in bilançosunu azaltmasıdır ve likiditeyi ortadan kaldırır ve rüzgar oluşturabilir. Her yatırımcı, Fed toplantı takvimlerini (yılda sekiz kez) takip etmeli, açıklama ve basın toplantısına dikkat etmeli ve para politikasının 6 ila 18 ay gecikmeli olarak işlediğini anlamalıdır; bu, bugünkü faiz kararlarının ekonomiyi ve piyasaları gelecekte birçok ay boyunca etkileyeceği anlamına gelir.