גודל מיקום: כמה לסכן

גודל מיקום, קביעת כמה הון להקצות לכל עסקה, הוא הגורם המוזנח ביותר בהצלחה במסחר. רוב המתחילים מתמקדים במציאת אות הכניסה המושלם תוך התעלמות מגודל המיקום, אך סוחרים מקצועיים יודעים שגודל הוא מה שקובע אם האסטרטגיה שלך מצליחה או נכשלת. שקול שני סוחרים המשתמשים באותה אסטרטגיה עם שיעור הצלחה של 60%: סוחר A מסכן 1% בכל עסקה ומגדיל בהדרגה את החשבון שלו.

סוחר B מסכן 20% בכל עסקה ומאבד את החשבון שלו לאחר רצף של חמישה הפסדים רצופים, מה שצפוי לקרות באופן מתמטי באופן קבוע. האסטרטגיה זהה; גודל המיקום עושה אחד רווחי והשני פושט רגל. מושג מרכזי הוא האסימטריה המתמטית של הפסדים. הפסד של 10% דורש רווח של 11% כדי להתאושש. הפסד של 20% דורש 25%. הפסד של 50% דורש 100%.

והפסד של 90% דורש רווח מדהים של 900% רק כדי לשבור שוויון. זו הסיבה ששימור ההון דרך גודל מיקום נכון הוא הבסיס לכל קריירת מסחר מצליחה. להפסיד הרבה קשה exponentially יותר להתאושש מאשר להפסיד מעט.

שיטת גודל המיקום הנפוצה ביותר היא מודל סיכון אחוז קבוע, המכונה גם מודל סיכון אחוז. זה עובד כך: החליטו על אחוז המרבי מהפורטפוליו הכולל שלכם שאתם מוכנים להפסיד בכל עסקה בודדת. רוב המקצוענים משתמשים ב-0.5% עד 2%, כאשר 1% הוא ההמלצה הנפוצה ביותר. לאחר מכן חשבו את גודל המיקום שלכם באמצעות הנוסחה: גודל מיקום = (יתרת חשבון x אחוז סיכון) / (מחיר כניסה - מחיר סטופ-לוס).

לדוגמה, יש לכם חשבון של $10,000 ואתם מסכנים 1% בכל עסקה ($100). אתם רוצים לקנות את את'ריום במחיר $3,500 עם סטופ-לוס במחיר $3,300 (סיכון של $200 לכל ETH). גודל המיקום שלכם הוא $100 / $200 = 0.5 ETH, או בערך $1,750. למרות שיש לכם $10,000, אתם קונים רק $1,750 של ETH כי זה הגודל שבו הסטופ-לוס המוגדר מראש מגביל את ההפסד שלכם ל-1% בדיוק מהחשבון שלכם.

מודל זה מתכוונן אוטומטית בהתאם למרחק לסטופ שלכם. סטופים צמודים מאפשרים מיקומים גדולים יותר. סטופים רחבים דורשים מיקומים קטנים יותר. ככל שהחשבון שלכם גדל, גדלי המיקומים גדלים באופן פרופורציונלי, וכאשר החשבון שלכם מצטמצם מהפסדים, הגדלים מצטמצמים, מה שמפחית באופן טבעי את הסיכון במהלך ירידות.

קריטריון קלי, שפותח על ידי המתמטיקאי ג'ון קלי בשנת 1956, מחשב את האחוז המתמטי האופטימלי מההון שלכם לסיכון בכל הימור כדי למקסם את הצמיחה לטווח הארוך. הנוסחה היא: אחוז קלי = W - (L / R), כאשר W הוא שיעור ההצלחה שלכם (כעשרוני), L הוא שיעור ההפסדים שלכם (1 - W), ו-R הוא הרווח הממוצע שלכם מחולק בהפסד הממוצע שלכם.

לדוגמה, אם האסטרטגיה שלכם יש שיעור הצלחה של 55% והרווח הממוצע שלכם הוא 1.5 פעמים מההפסד הממוצע שלכם, חישוב קלי הוא: 0.55 - (0.45 / 1.5) = 0.55 - 0.30 = 0.25, מה שמציע לסכן 25% מההון שלכם בכל עסקה. עם זאת, קלי מלא הוא אגרסיבי מאוד ומניח ידע מושלם על היתרון שלכם. למעשה, אפילו סוחרים מקצועיים וקרנות גידור משתמשים בקלי חלקי, בדרך כלל רבע עד חצי קלי.

בדוגמה שלנו, רבע קלי יציע סיכון של 6.25% לכל עסקה, וחצי קלי כ-12.5%. רוב סוחרי הקריפטו צריכים להשתמש ברבע קלי לכל היותר, לאור חוסר הוודאות בהערכת שיעורי הצלחה אמיתיים והפצת השומן של תשואות הקריפטו. קריטריון קלי הוא הכי מועיל כגבול: אל תסכנו יותר ממה שהחישוב של קלי מציע, וכדאי לסכן פחות בהרבה.

גודל מיקום סטטי מתעלם מהמציאות שהתנאים בשוק משתנים. סוחרים חכמים מתאימים את הגודל שלהם בהתאם לולאטיליות הנוכחית, רמת האמונה, ומשטר השוק. במהלך תקופות של וולאטיליות גבוהה, צמצמו את גדלי המיקום. אם הטווח היומי הממוצע של ביטקוין מכפיל את עצמו מ-3% ל-6%, הסטופ הרגיל שלכם של 1% עכשיו פוגע פעמיים יותר על ידי רעש אקראי.

או הרחיבו את הסטופים שלכם (אותו סיכון דולר עם מיקום קטן יותר) או צמצמו את אחוז הסיכון המרבי שלכם ל-0.5%. במהלך תקופות של וולאטיליות נמוכה, אתם יכולים להגדיל במעט את הגדלים כי הסטופים פחות סביר שיפגעו על ידי רעש, וסיכון לתנועות גדולות פתאומיות נמוך יותר (אם כי לא אפס). גודל מבוסס אמונה מתאים את הסיכון שלכם בתוך הטווח המרבי שלכם.

עבור ההגדרות עם האמונה הגבוהה ביותר שלכם, סיכון עד למקסימום שלכם (נגיד 2%). עבור הגדרות מתונות, סיכון 1%. עבור מיקומים ספקולטיביים, סיכון 0.5% או פחות. זה באופן טבעי מקצה יותר הון לרעיונות הטובים ביותר שלכם. משטר השוק גם חשוב. בשוק עם מגמה חזקה שמתאימה לעסקאות שלכם, אתם עשויים להגדיל במעט את הגודל. בשווקים לא יציבים וללא כיוון שבהם שיעורי ההצלחה בדרך כלל יורדים, צמצמו את הגודל.

המפתח הוא שההתאמות הללו צריכות להיות שיטתיות ומוגדרות מראש, ולא תגובות רגשיות לניצחונות או הפסדים אחרונים.

גודל מיקום אישי הוא חשוב, אך ניהול החשיפה הכוללת של הפורטפוליו שלכם הוא קריטי באותה מידה. חום הפורטפוליו מתייחס לסיכון הכולל של כל המיקומים הפתוחים יחד. אם יש לכם חמישה מסחרים פתוחים שכל אחד מהם מסכן 2%, חום הפורטפוליו שלכם הוא 10%, כלומר אם כל חמישה המסחרים פוגעים בסטופים שלהם בו זמנית, אתם מפסידים 10%.

בקריפטו, שבו הנכסים מאוד מקושרים, תרחיש זה אינו בלתי סביר במהלך מכירת שוק רחבה. שמרו על חום הפורטפוליו הכולל שלכם מתחת ל-5% עד 6% בכל עת. זה אומר להגביל את מספר המיקומים הפתוחים בו זמנית. עם סיכון של 1% לכל עסקה, אתם יכולים להיות עם חמישה או שישה מיקומים פתוחים. עם סיכון של 2% לכל עסקה, הגביל את עצמכם לשניים או שלושה.

הקורלציה חשובה מאוד לחום הפורטפוליו. חמישה מיקומים ארוכים ב-BTC, ETH, SOL, AVAX ו-LINK הם בעצם הימור אחד על עליית שוק הקריפטו. אם ביטקוין יורד ב-10%, כל אלה ככל הנראה יירדו יחד. גיוון אמיתי פירושו לכלול סוגים שונים של מיקומים: חלקם ארוכים, חלקם קצרים, חלקם במגוון מגזרים או מסגרות זמן שונות. אם אינכם יכולים לגוון ביעילות, צמצמו את מספר המיקומים הפתוחים בו זמנית כדי לשמור על סיכון כולל מקובל.

גודל החשבון שלכם משפיע על החלטות גודל המיקום המעשיות. חשבונות קטנים (מתחת ל-$5,000) מתמודדים עם אתגר: בסיכון של 1% לכל עסקה, ההפסד המרבי הוא $50. הרבה בורסות יש גדלי הזמנה מינימליים שעשויים לעלות על מה שחישוב הסיכון של 1% מאפשר עבור סטופ-לוס שהוקם כראוי. במקרים אלה, יש לכם שלוש אפשרויות: לסחור בפחות, בהגדרות איכותיות יותר עם סיכון מעט גבוה יותר (עד 2%); להתמקד בנכסים עם רמות תמיכה/התנגדות מאוד צמודות המאפשרות גודל נכון; או לגדול את החשבון שלכם דרך חיסכון עקבי ו-DCA לפני שמנסים מסחר פעיל.

חשבונות בינוניים ($5,000 עד $50,000) הם המקום המתוק למסחר קמעונאי. סיכון של 1% נותן לכם $50 עד $500 לכל עסקה, מה שמאפשר גודל מיקום נכון על רוב נכסי הקריפטו הנזילים עם סטופים מתאימים. אתם יכולים בנוחות לנהל מספר מסחרים פתוחים בו זמנית תוך שמירה על חום הפורטפוליו סביר. חשבונות גדולים (מעל $50,000) מביאים לדאגות ביצוע.

מיקומים גדולים יותר עשויים לחוות סחיטה, במיוחד במטבעות אלט עם נזילות נמוכה יותר. ייתכן שתצטרכו להיכנס למיקומים לאורך זמן במקום להיכנס בבת אחת. שקלו להפחית את אחוז הסיכון ל-0.5% עד 0.75% לכל עסקה, שכן הסכומים בדולר בסיכון הופכים משמעותיים והשפעת הפסדים עלולה לעלות.