फ्यूचर्स ट्रेडिंग शुरुआती लोगों के लिए

फ्यूचर्स ट्रेडिंग कई आकर्षक कारणों से प्रतिभागियों को आकर्षित करती है। पहले, लीवरेज आपको एक छोटे मार्जिन जमा के साथ एक बड़े पद को नियंत्रित करने की अनुमति देता है, जिससे बाजार उन व्यापारियों के लिए सुलभ हो जाते हैं जिनके पास सीमित पूंजी है। उदाहरण के लिए, एक माइक्रो ई-मिनी एस एंड पी 500 अनुबंध के लिए लगभग $1,300 का मार्जिन आवश्यक है, जिससे लगभग $26,000 का बाजार जोखिम नियंत्रित किया जा सकता है। दूसरे, फ्यूचर्स बाजार लगभग चौबीसों घंटे खुले रहते हैं, जिससे आप वैश्विक घटनाओं पर प्रतिक्रिया कर सकते हैं जब वे घटित होती हैं, बजाय इसके कि स्टॉक मार्केट खुलने का इंतजार करें। तीसरे, आप बढ़ते और गिरते बाजारों से समान रूप से लाभ कमा सकते हैं क्योंकि फ्यूचर्स अनुबंध को शॉर्ट करने के लिए कोई विशेष अनुमति, उधारी या अतिरिक्त लागत की आवश्यकता नहीं होती, जबकि स्टॉक्स को शॉर्ट करने के लिए ऐसा करना पड़ता है। चौथे, केंद्रीकृत क्लियरिंगहाउस काउंटरपार्टी जोखिम को समाप्त करता है, इसलिए आपको कभी भी अपने व्यापार के दूसरे पक्ष के डिफॉल्ट होने की चिंता नहीं होती। पांचवें, 60/40 नियम के तहत अमेरिका का अनुकूल कर उपचार व्यापार लाभ पर कम करों का परिणाम दे सकता है, जो कि अल्पकालिक स्टॉक ट्रेडिंग की तुलना में है। ये लाभ फ्यूचर्स को आकर्षक बनाते हैं, लेकिन इसके साथ अनुपातिक जोखिम भी होते हैं जिन्हें अनुशासित प्रबंधन की आवश्यकता होती है।

फ्यूचर्स मार्जिन स्टॉक मार्जिन के समान नहीं है। जब आप मार्जिन पर स्टॉक्स खरीदते हैं, तो आपका ब्रोकर आपको पैसे उधार देता है और ब्याज लेता है। फ्यूचर्स में, मार्जिन एक प्रदर्शन बांड या अच्छे विश्वास का जमा होता है। दो मार्जिन स्तर होते हैं: प्रारंभिक मार्जिन (पद खोलने के लिए आवश्यक राशि) और रखरखाव मार्जिन (पद को खुला रखने के लिए आवश्यक न्यूनतम इक्विटी)। यदि आपकी खाता इक्विटी रखरखाव मार्जिन से नीचे गिरती है, तो आपको एक मार्जिन कॉल प्राप्त होती है और आपको अतिरिक्त धन जमा करना होता है या पद बंद करना होता है। दिन-ट्रेडिंग मार्जिन, जो नियमित घंटों के दौरान उपलब्ध होता है, कभी-कभी रात भर के मार्जिन की तुलना में काफी कम हो सकता है, कभी-कभी एक माइक्रो ई-मिनी अनुबंध के लिए केवल $500। यह कम मार्जिन उपलब्ध है क्योंकि एक्सचेंज आवश्यकतानुसार बाजार घंटों के दौरान पदों को जल्दी से तरल कर सकता है। फ्यूचर्स में निहित लीवरेज महत्वपूर्ण है। एक माइक्रो ई-मिनी एस एंड पी 500 अनुबंध जिसमें $1,300 का मार्जिन है, $26,000 के जोखिम को नियंत्रित करता है, जो 20:1 लीवरेज का प्रतिनिधित्व करता है। एक पूर्ण आकार का ईएस अनुबंध जिसमें $13,000 का मार्जिन है, $260,000 को नियंत्रित करता है, जो भी 20:1 है। इसका मतलब है कि एस एंड पी 500 में 1 प्रतिशत की चाल आपके मार्जिन में 20 प्रतिशत परिवर्तन में बदल जाती है, जिससे लाभ और हानि दोनों को नाटकीय रूप से बढ़ा दिया जाता है।

शुरुआत करने वालों के लिए, माइक्रो ई-मिनी एस एंड पी 500 (MES) आदर्श प्रारंभिक बिंदु है। यह गहरी तरलता, तंग स्प्रेड, व्यापक शैक्षिक संसाधन, और अनुबंध का आकार ($5 प्रति बिंदु) प्रदान करता है जो छोटे खातों के लिए जोखिम को सीमित करता है। 10 बिंदुओं की चाल केवल $50 के बराबर होती है, जिससे आप विनाशकारी हानियों के बिना सीख सकते हैं। जैसे-जैसे आप अनुभव प्राप्त करते हैं, आप $50 प्रति बिंदु पर मानक ई-मिनी (ES) में ग्रेजुएट कर सकते हैं या अन्य बाजारों का अन्वेषण कर सकते हैं। माइक्रो गोल्ड (MGC) और माइक्रो क्रूड ऑयल (MCL) वस्तु-केंद्रित व्यापारियों के लिए उत्कृष्ट विकल्प हैं। मुद्रा फ्यूचर्स जैसे यूरो एफएक्स (6E) उन फॉरेक्स व्यापारियों के लिए उपयुक्त हैं जो एक्सचेंज-ट्रेडेड वातावरण को पसंद करते हैं। नास्डैक 100 (NQ या इसका माइक्रो संस्करण MNQ) तकनीकी-केंद्रित व्यापारियों को आकर्षित करता है जो तकनीकी क्षेत्र में बढ़ी हुई जोखिम चाहते हैं। चाहे आप जो भी बाजार चुनें, लाइव जाने से पहले डेमो खाते पर कम से कम दो सप्ताह बिताएं। अनुबंध विनिर्देशों का अध्ययन करें: टिक आकार, बिंदु मूल्य, व्यापार घंटे, और मार्जिन आवश्यकताएँ। दैनिक औसत रेंज को समझें ताकि आप यथार्थवादी स्टॉप-लॉस और लाभ लक्ष्यों को सेट कर सकें। आपके बाजार के व्यक्तित्व से परिचित होना लाभदायक ट्रेडिंग के लिए एक पूर्वापेक्षा है।

ऑर्डर प्रकारों में महारत हासिल करना प्रभावी फ्यूचर्स ट्रेडिंग के लिए महत्वपूर्ण है। एक मार्केट ऑर्डर तुरंत सबसे अच्छे उपलब्ध मूल्य पर निष्पादित होता है और यह तब उपयुक्त होता है जब निष्पादन की गति सटीकता से अधिक महत्वपूर्ण होती है। एक लिमिट ऑर्डर उस सटीक मूल्य को निर्दिष्ट करता है जिस पर आप प्रवेश या निकासी करना चाहते हैं; यह मूल्य की गारंटी देता है लेकिन निष्पादन की नहीं। एक स्टॉप ऑर्डर तब एक मार्केट ऑर्डर बन जाता है जब स्टॉप मूल्य प्राप्त होता है, जिसका उपयोग मुख्य रूप से स्टॉप-लॉस और ब्रेकआउट प्रविष्टियों के लिए किया जाता है। एक स्टॉप-लिमिट ऑर्डर ट्रिगर होने पर एक लिमिट ऑर्डर बन जाता है, जो मूल्य सुरक्षा प्रदान करता है लेकिन तेज बाजारों में गैर-निष्पादन का जोखिम उठाता है। एक ट्रेलिंग स्टॉप एक निश्चित दूरी पर मूल्य का अनुसरण करता है, स्वचालित रूप से लाभ को लॉक करने के लिए समायोजित होता है जब व्यापार आपके पक्ष में बढ़ता है। वन-कैंसल्स-ओदर (OCO) ऑर्डर एक लाभ लक्ष्य और एक स्टॉप-लॉस को जोड़ते हैं ताकि जब एक निष्पादित हो, तो दूसरा स्वचालित रूप से रद्द हो जाए। ब्रैकेट ऑर्डर आपके प्रवेश के चारों ओर एक टेक-प्रॉफिट और स्टॉप-लॉस को एक साथ रखते हैं, जिससे एक पूरी तरह से स्वचालित व्यापार प्रबंधन ढांचा बनता है। इन ऑर्डर प्रकारों का प्रभावी ढंग से उपयोग करना सीखना, विशेष रूप से OCO और ब्रैकेट ऑर्डर, आपको व्यापार में प्रवेश करने से पहले अपने जोखिम-इनाम को परिभाषित करने की अनुमति देता है और व्यापार प्रबंधन से भावनात्मक निर्णय लेने को हटा देता है।

एक ट्रेडिंग योजना आपका नियम पुस्तिका है जो यह परिभाषित करती है कि आप फ्यूचर्स बाजार में कैसे कार्य करेंगे। इसमें यह निर्दिष्ट होना चाहिए: आप कौन सा बाजार या बाजारों में व्यापार करते हैं, किस समय के दौरान, और किन परिस्थितियों में आप व्यापार की तलाश करेंगे। अपने प्रवेश संकेतों को स्पष्ट रूप से परिभाषित करें ताकि कोई अन्य व्यक्ति उन्हें पहचान सके। अपने स्टॉप-लॉस विधि (स्थिर बिंदु, एटीआर-आधारित, या संरचना-आधारित) और आपके लाभ लक्ष्यों का स्थान निर्दिष्ट करें। अपने पद के आकार को अधिकतम जोखिम के आधार पर निर्धारित करें, आमतौर पर आपके खाते का 1 से 2 प्रतिशत। एक दैनिक हानि सीमा निर्धारित करें (अक्सर खाते का 3 से 5 प्रतिशत) जिसके पार आप उस दिन व्यापार करना बंद कर देते हैं। यदि आपकी रणनीति उस दृष्टिकोण का उपयोग करती है तो पदों में या बाहर जाने के लिए नियम शामिल करें। अपने प्री-मार्केट रूटीन का दस्तावेजीकरण करें: आप कौन से डेटा की समीक्षा करते हैं, कौन से आर्थिक घटनाएँ निर्धारित हैं, और रात भर का संदर्भ क्या है। प्रत्येक ट्रेडिंग सत्र के बाद, अपने व्यापारों की योजना के खिलाफ समीक्षा करें। क्या प्रविष्टियाँ मान्य थीं?

क्या स्टॉप का सम्मान किया गया? क्या आपने नियमों का पालन किया? एक योजना जिसके बिना लगातार निष्पादन होता है, वह बेकार है, और बिना योजना के लगातार निष्पादन जुआ है।

आइए हम माइक्रो ई-मिनी एस एंड पी 500 पर एक पूर्ण व्यापार के माध्यम से चलें। आपके खाते में $5,000 हैं। आपकी योजना प्रति व्यापार 1 प्रतिशत ($50) तक जोखिम सीमित करती है। आप एक बुलिश सेटअप की पहचान करते हैं: एस एंड पी 500 15-मिनट चार्ट पर 21-पीरियड ईएमए पर वापस आ गया है और लंदन-न्यूयॉर्क ओवरलैप सत्र के दौरान एक बुलिश एंगुल्फिंग कैंडल दिखा रहा है। प्रवेश 5,200 पर है। आपका स्टॉप-लॉस पुलबैक लो 5,190 के नीचे है, 10 बिंदुओं की दूरी पर। $5 प्रति बिंदु पर, आपका जोखिम $50 है, जो एक अनुबंध पर आपके जोखिम सीमा के बराबर है। आपका लक्ष्य 5,220 है, जो 20 बिंदुओं का लाभ ($100) प्रदान करता है, 2:1 इनाम-जोखिम अनुपात के लिए। आप 5,200.25 पर एक बाय-स्टॉप ऑर्डर लगाते हैं जिसमें एक OCO ब्रैकेट होता है: स्टॉप-लॉस 5,190 पर और टेक-प्रॉफिट 5,220 पर। ऑर्डर पूरा होता है। अगले 45 मिनट में, मूल्य 5,218 पर बढ़ता है, 5,208 पर वापस आता है, फिर आपके लक्ष्य 5,220 पर पहुँचता है। टेक-प्रॉफिट स्वचालित रूप से पूरा होता है, और स्टॉप-लॉस रद्द हो जाता है। आपने $100 कमाए, जिसमें $2 का राउंड-ट्रिप कमीशन घटाकर $98 शुद्ध हुआ। यह संरचित दृष्टिकोण, जहां जोखिम को प्रवेश से पहले परिभाषित किया जाता है और प्रबंधन स्वचालित होता है, अनुशासित फ्यूचर्स ट्रेडिंग की नींव है।