暗号資産リスク管理のためのモンテカルロ VaR

VaR（Value at Risk）は、指定した信頼水準（通常95%）のもとで、一定期間にポートフォリオが被る可能性のある最大損失額を示すリスク指標です。モンテカルロ法は、何千もの仮想的な価格シナリオをシミュレーションすることで、このVaRをより正確に計算します。従来のパラメトリック手法と異なり、正規分布を仮定しないため、暗号資産のようなファットテール（極端な値動き）を持つ資産に特に適しています。

モンテカルロ・シミュレーションでは、まず過去の価格データからリターン分布やボラティリティを推定します。次に、ランダムな乱数を使って何千もの将来の価格パス（経路）を生成します。各パスは独立したシナリオを表し、すべてのパスの結果を統計的に分析することで、損失の確率分布を構築します。サンプル数が多いほど結果は安定し、通常は1,000〜10,000パスが使用されます。

暗号資産市場は伝統的な金融市場と比べてボラティリティが極めて高く、急落イベント（フラッシュクラッシュ）が頻繁に発生します。そのため、株式市場で有効なVaRモデルをそのまま適用すると、リスクを過小評価する危険があります。暗号資産向けのモンテカルロVaRでは、ボラティリティ・クラスタリング（GARCH）やジャンプ拡散モデルを組み込むことで、テールリスクをより正確に捉えることが重要です。

Cripton AI では、各シグナルに対して自動的にモンテカルロ・シミュレーションを実行し、VaR、CVaR（条件付きVaR）、最大ドローダウン、破産確率などの包括的なリスク指標を算出します。これらの指標はリスクオーソリティ（Risk Authority）に組み込まれ、ポジションサイズの自動調整やフラジリティスコアに基づく取引拒否判定に活用されます。すべてのMC結果はダッシュボードのリスク分析パネルでリアルタイムに確認できます。