VPIN とオーダーブックの不均衡

VPIN（Volume-Synchronized Probability of Informed Trading）は、取引量に同期して「情報に基づく取引」の確率を測定する指標です。もともと伝統的な金融市場で開発されましたが、24時間取引で流動性変動の激しい暗号資産市場でも強力なツールとなっています。VPINが高い値を示すと、市場に情報優位を持つトレーダー（機関投資家やインサイダー）が活発に取引していることを示唆し、価格の急変動が近いことを予測できます。

VPINは、取引を「ボリュームバケット」と呼ばれる一定量ごとのグループに分割します。各バケット内の買い量と売り量の差（不均衡）を計算し、一定期間のバケットにわたって平均化します。時間ベースではなくボリュームベースで計算するため、取引が活発な時期にはより速く更新され、閑散期にはゆっくり更新されます。この特性により、市場の実際の活動レベルに応じた正確な測定が可能です。

オーダーブックの不均衡（Order Book Imbalance）は、買い注文と売り注文の量の差を測定するもう一つの重要な指標です。ビッド側（買い注文）がアスク側（売り注文）を大幅に上回ると、買い圧力が強く価格上昇の兆候となります。VPINと組み合わせることで、「誰が」取引しているか（VPIN）と「どこに」圧力があるか（オーダーブック）の両面から市場の動きを分析でき、より精度の高いシグナルが得られます。

Cripton AI のデータエンジンは、VPINとオーダーブック不均衡をリアルタイムで計算し、シグナル生成プロセスに統合しています。VPINが急上昇した場合、リスクオーソリティはポジションサイズを自動的に縮小するか、新規エントリーを見送ります。また、VPINデータはマーケットレジームカードやリスクレーダーに表示され、トレーダーがいつでも市場の「毒性」レベルを視覚的に確認できます。