الاستثمار في الأرباح: دخل ثابت

الاستثمار في الأرباح هو استراتيجية تركز على شراء الأسهم التي تدفع توزيعات نقدية منتظمة للمساهمين. بدلاً من الاعتماد فقط على تقدير سعر السهم، يبني مستثمرو الأرباح محفظة تولد دخلاً ثابتًا بغض النظر عن ظروف السوق. تميل الشركات التي تدفع الأرباح إلى أن تكون أعمالًا ناضجة ومربحة ذات تدفقات نقدية مستقرة، مثل المرافق، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والبنوك، وصناديق الاستثمار العقاري (REITs).

الجاذبية واضحة: محفظة من الأسهم التي تدفع الأرباح تخلق تدفقًا من الدخل يمكن أن يغطي نفقات المعيشة، أو يمول إعادة الاستثمار، أو يعمل كوسادة مالية خلال فترات تراجع السوق. خلال أزمة 2008 المالية، بينما انخفضت أسعار الأسهم بنسبة 50 في المئة أو أكثر، استمرت الأرباح من الشركات عالية الجودة في التدفق، مما وفر دخلاً للمستثمرين الذين كانوا في أمس الحاجة إليه.

الاستثمار في الأرباح شائع بشكل خاص بين المتقاعدين وأولئك الذين يقتربون من التقاعد لأنه يوفر تدفق دخل ملموس وقابل للتنبؤ لا يتطلب بيع الأسهم في سوق متراجع.

عائد الأرباح هو الأرباح السنوية لكل سهم مقسومة على سعر السهم، معبرًا عنها كنسبة مئوية. سهم يدفع 3 دولارات سنويًا بسعر 60 دولارًا لديه عائد 5 في المئة. بينما العوائد الأعلى جذابة، يمكن أن تشير أيضًا إلى خطر إذا انخفض سعر السهم بشكل حاد لأن الشركة في مشكلة. تحقق دائمًا من أن العائد المرتفع مدعوم بأسس قوية، وليس فقط بسعر سهم متراجع.

تقيس نسبة الدفع النسبة المئوية من الأرباح التي توزعها الشركة كأرباح. تعني نسبة دفع 50 في المئة أن نصف الأرباح تذهب إلى الأرباح والنصف الآخر يحتفظ به للنمو. تعتبر نسب الدفع التي تزيد عن 80 في المئة غير مستدامة عمومًا لمعظم الشركات لأنها تترك مساحة قليلة لتقلبات الأرباح أو إعادة استثمار الأعمال. تعتبر صناديق الاستثمار العقاري استثناءً لأنها ملزمة قانونًا بتوزيع ما لا يقل عن 90 في المئة من الدخل الخاضع للضريبة.

يجمع سهم الأرباح المثالي بين عائد حالي معتدل (2 إلى 5 في المئة) ونسبة دفع منخفضة (40 إلى 60 في المئة)، مما يشير إلى وجود مجال لزيادة الأرباح المستقبلية مع الحفاظ على المرونة المالية.

تتركز أقوى استراتيجية للأرباح ليس على أعلى عائد حالي ولكن على الشركات التي تنمو أرباحها باستمرار عامًا بعد عام. تُعرف شركات الأرباح النبيلة بأنها شركات S&P 500 التي زادت أرباحها لمدة 25 عامًا أو أكثر. وقد فعلت شركات الأرباح الملكية ذلك لمدة 50 عامًا أو أكثر. هذه الشركات، بما في ذلك بروكتر وغامبل، وجونسون آند جونسون، وكوكا كولا، و3M، أظهرت مرونة مالية ملحوظة عبر فترات الركود والأزمات المالية ودورات السوق.

سهم بعائد 2.5 في المئة اليوم الذي ينمو أرباحه بنسبة 10 في المئة سنويًا سيحقق عائدًا يزيد عن 6 في المئة على استثمارك الأصلي خلال 10 سنوات، ومن المحتمل أن يكون سعر السهم قد ارتفع بشكل كبير أيضًا. يخلق هذا النمو المركب تدفق دخل متسارع يتجاوز التضخم. المقياس الرئيسي لمستثمري نمو الأرباح هو معدل نمو الأرباح على مدى السنوات 5 إلى 10 الماضية، جنبًا إلى جنب مع نسبة دفع مستدامة ونمو أرباح ثابت.

يمكن لشركة تنمو أرباحها بنسبة 8 في المئة سنويًا مع نسبة دفع 50 في المئة أن تنمو أرباحها بنسبة 8 في المئة أو أسرع إذا زادت نسبة الدفع بشكل معتدل مع مرور الوقت.

تستخدم خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) تلقائيًا مدفوعات الأرباح الخاصة بك لشراء أسهم إضافية من نفس السهم. تخلق هذه الآلية البسيطة تأثيرًا مركبًا يسرع بشكل كبير من تراكم الثروة مع مرور الوقت. اعتبر استثمارًا بقيمة 10,000 دولار في سهم بعائد 4 في المئة ونمو أرباح سنوي بنسبة 7 في المئة. بدون إعادة الاستثمار، تجمع دخلًا متزايدًا ولكنه ثابت.

مع إعادة الاستثمار، تشتري كل توزيعة أرباح ربع سنوية المزيد من الأسهم، التي تولد أرباحها الخاصة، والتي تشتري المزيد من الأسهم. على مدى 20 عامًا، يمكن أن تكون محفظة إعادة الاستثمار أكثر قيمة من محفظة عدم إعادة الاستثمار بمقدار مرتين إلى ثلاث مرات. تقدم معظم شركات الوساطة DRIP تلقائيًا دون تكلفة إضافية، والعديد منها يسمح بإعادة استثمار الأسهم الجزئية بحيث يتم استخدام كل سنت من أرباحك على الفور.

الفائدة النفسية لـ DRIP أيضًا كبيرة: لا تحتاج إلى اتخاذ قرارات شراء لأن إعادة الاستثمار تحدث تلقائيًا، مما يزيل قرارات التوقيت العاطفية من المعادلة. يعتبر الجمع بين نمو الأرباح وإعادة الاستثمار واحدة من أكثر استراتيجيات بناء الثروة موثوقية المتاحة للمستثمرين الأفراد.

للحصول على تنويع فوري عبر عشرات أو مئات من الأسهم التي تدفع الأرباح، تعتبر صناديق الأرباح خيارًا ممتازًا. تشمل الخيارات الشائعة صندوق Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)، الذي يركز على الشركات التي لديها أكثر من 10 سنوات من نمو الأرباح، وصندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) للشركات عالية العائد ذات الجودة، وصندوق iShares Select Dividend ETF (DVY) للعوائد فوق المتوسطة.

توفر هذه الصناديق تعرضًا واسعًا مع نسب نفقات تقل عن 0.10 في المئة سنويًا. تعتبر صناديق الاستثمار العقاري (REITs) ركيزة أخرى لمحافظ الأرباح. تمتلك صناديق الاستثمار العقاري وتدير ممتلكات تولد الدخل مثل المباني السكنية، والمكاتب، ومراكز التسوق، والمستودعات، ومراكز البيانات. يجب عليها توزيع ما لا يقل عن 90 في المئة من الدخل الخاضع للضريبة كأرباح، مما يؤدي إلى عوائد تتراوح عادة بين 3 و8 في المئة.

تقدم صناديق REIT مثل VNQ وSCHH تعرضًا متنوعًا للعقارات. توفر صناديق الأرباح الدولية مثل VYMI تعرضًا لشركات أجنبية ذات عوائد مرتفعة. بناء محفظة أرباح مع مزيج من الأسهم الفردية، وصناديق الأرباح المحلية والدولية، وصناديق الاستثمار العقاري يخلق تدفق دخل مرن متنوع عبر الشركات والقطاعات والجغرافيا.

دخل الأرباح خاضع للضريبة، وفهم المعاملة الضريبية مهم لتعظيم عوائدك بعد الضريبة. في الولايات المتحدة، تخضع الأرباح المؤهلة من الأسهم المحتفظ بها لأكثر من 60 يومًا للضريبة بمعدل مكاسب رأس المال على المدى الطويل (0، 15، أو 20 في المئة حسب شريحة دخلك)، وهو أقل من معدلات ضريبة الدخل العادية. تُفرض ضرائب على الأرباح غير المؤهلة، بما في ذلك معظم توزيعات صناديق الاستثمار العقاري، بمعدل ضريبة الدخل العادي الخاص بك، والذي يمكن أن يكون أعلى بكثير.

لتعظيم الضرائب، احتفظ بصناديق الاستثمار العقاري ذات العائد المرتفع وصناديق السندات في حسابات ذات مزايا ضريبية مثل IRAs أو 401(k)s حيث تنمو الأرباح معفاة من الضرائب أو بدون ضرائب. احتفظ بالأسهم التي تدفع أرباحًا مؤهلة في حسابات خاضعة للضريبة للاستفادة من معدل الضريبة المنخفض. قد تكون الأرباح الدولية خاضعة للضرائب المقتطعة الأجنبية، على الرغم من أن ائتمان الضريبة الأجنبية يمكن أن يعوض بعضًا من ذلك.

تدفع صناديق السندات البلدية فوائد معفاة من الضرائب، مما يمكن أن يكون جذابًا للمستثمرين في الشرائح الضريبية العالية. يعتبر حصاد خسائر الضرائب، أي بيع المراكز الخاسرة لتعويض دخل الأرباح، أداة أخرى لإدارة فاتورة الضرائب الخاصة بك. استشر متخصصًا ضريبيًا لتحسين هيكل محفظة الأرباح الخاصة بك عبر أنواع حسابات مختلفة.