تداول الخيارات للمبتدئين

على عكس الأسهم، لا يمكنك ببساطة فتح حساب وساطة والبدء في تداول الخيارات. تقوم شركات الوساطة بتعيين مستويات تداول الخيارات بناءً على خبرتك، دخلك، صافي ثروتك، وأهدافك الاستثمارية. عادةً ما يسمح المستوى 1 بالخيارات المغطاة والخيارات الوقائية. يضيف المستوى 2 خيارات الشراء والبيع الطويلة. يتضمن المستوى 3 الفروقات.

يسمح المستوى 4 ببيع الخيارات العارية. يجب على المبتدئين البدء في المستوى 2، الذي يوفر مرونة كافية للتعلم دون التعرض لمخاطر غير محدودة من البيع العاري. تتضمن عملية الموافقة الإجابة على أسئلة حول خبرتك في التداول ووضعك المالي. كن صادقًا؛ فالمستويات موجودة لحمايتك، وليس لاستبعادك. بمجرد الموافقة، اقضِ بعض الوقت في استكشاف سلسلة الخيارات على منصتك.

تعرض سلسلة الخيارات الأسعار المتاحة، وتواريخ انتهاء الصلاحية، وأسعار العرض والطلب، والاهتمام المفتوح، والحجم، واليونانيات لكل عقد. تعرّف على هذه الواجهة على حساب تجريبي قبل إجراء صفقات حقيقية. فهم كيفية قراءة والتنقل في سلسلة الخيارات بسرعة هو مهارة عملية توفر الوقت وتمنع الأخطاء المكلفة عندما تحتاج إلى التصرف بسرعة.

كمبتدئ، ابدأ بشراء خيارات الشراء الطويلة أو خيارات البيع الطويلة. هذه هي أبسط استراتيجيات الخيارات مع مخاطر قصوى محددة بوضوح (القسط المدفوع). اشترِ خيار شراء عندما تكون متفائلًا بشأن سهم وتريد زيادة ربحك مع تقليل المخاطر. اشترِ خيار بيع عندما تكون متشائمًا أو تريد التحوط من مركز سهم. لصفقتك الأولى في الخيارات، اختر سهمًا أنت على دراية به بالفعل ولديك رأي اتجاهي عنه.

اختر خيارًا مع 30 إلى 60 يومًا حتى انتهاء الصلاحية؛ الخيارات ذات المواعيد الأقصر أرخص ولكنها تتآكل بسرعة، مما يترك وقتًا أقل لتتحقق فرضيتك. اختر سعر تنفيذ قريب من سعر السهم الحالي (في المال أو خارج المال قليلاً) لتحقيق توازن بين التكلفة واحتمالية الربح. تجنب الخيارات العميقة خارج المال على الرغم من سعرها المنخفض؛ فاحتمالية انتهاء صلاحيتها بلا قيمة مرتفعة للغاية.

مع زيادة ثقتك، تقدم إلى الفروقات ذات المخاطر المحددة مثل الفروقات العمودية، التي تقلل من تكلفة أساسك وتحدد أقصى ربح لك، ولكنها أيضًا تحد من خسارتك إلى الفرق بين الأسعار مطروحًا منه الائتمان أو الخصم.

سلسلة الخيارات هي أداتك الأساسية لاختيار وتقييم الصفقات. تعرض صفوف خيارات الشراء على اليسار وخيارات البيع على اليمين، مرتبة حسب سعر التنفيذ. تظهر الأعمدة سعر الصفقة الأخيرة، والعرض (ما سيدفعه المشترون)، والطلب (ما يريده البائعون)، والحجم (العقود المتداولة اليوم)، والاهتمام المفتوح (إجمالي العقود المعلقة)، والتقلب الضمني.

يشير الاهتمام المفتوح والحجم العالي إلى عقود سائلة مع فروقات عرض-طلب ضيقة وتنفيذ أفضل. ابحث عن الخيارات حيث يكون فرق العرض والطلب ضيقًا بالنسبة لسعر الخيار؛ فرق قدره 0.10 دولار على خيار بسعر 3.00 دولارات مقبول، بينما فرق قدره 0.50 دولار على خيار بسعر 1.00 دولار يعني أنك تخسر 50 بالمئة على الفور. تساعدك عمود التقلب الضمني على تقييم ما إذا كانت الخيارات مرتفعة أو منخفضة نسبيًا مقارنة بالمستويات التاريخية.

تبرز معظم المنصات الخيارات في المال باستخدام ترميز الألوان. يتم سرد تواريخ انتهاء الصلاحية في الأعلى، مع خيارات أسبوعية وشهرية متاحة. ابدأ بالخيارات الشهرية لأنها تميل إلى أن تكون أكثر سيولة وفروقاتها أضيق من انتهاء الصلاحية الأسبوعية.

القاعدة الذهبية لإدارة مخاطر الخيارات هي: لا تخاطر أبدًا بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته بالكامل. عندما تشتري خيارًا، فإن خسارتك القصوى هي القسط المدفوع، لذا يجب أن تعامل هذا القسط كأموال قد لا تستردها. كإرشاد ابتدائي، حدد أي صفقة خيارات فردية إلى 2 إلى 5 بالمئة من إجمالي محفظتك. مع حساب بقيمة 10,000 دولار، يعني ذلك 200 إلى 500 دولار لكل صفقة.

يتيح لك ذلك اتخاذ مراكز متعددة مع ضمان عدم تدمير سلسلة من الخسائر لحسابك. قم بتنويع استثماراتك عبر أسهم وقطاعات مختلفة بدلاً من وضع عدة رهانات خيارات على نفس الأصل. راقب دلتا محفظتك الإجمالية لفهم تعرضك الاتجاهي الإجمالي. إذا كانت جميع خياراتك خيارات شراء متفائلة على أسهم التكنولوجيا، فأنت مركز في اتجاه واحد وقطاع واحد.

حدد هدف ربح قبل الدخول: العديد من المتداولين ذوي الخبرة في الخيارات يحققون أرباحًا عند تحقيق مكاسب تتراوح بين 50 إلى 100 بالمئة على قسطهم بدلاً من الانتظار لتحقيق أقصى ربح نظري، لأن تآكل الوقت وتغيرات التقلب يمكن أن تؤدي بسرعة إلى تآكل المكاسب غير المحققة. بالمثل، ضع في اعتبارك إغلاق المراكز الخاسرة عند خسارة 50 بالمئة للحفاظ على رأس المال لفرص أفضل.

توقيت الدخول والخروج أكثر أهمية في الخيارات مقارنة بالأسهم بسبب تآكل الوقت. أفضل أوقات الدخول للخيارات الطويلة تحدث عندما يكون التقلب الضمني منخفضًا (الخيارات رخيصة)، ولديك محفز اتجاهي واضح (الأرباح، إطلاق منتج، قرار تنظيمي)، وهناك وقت كافٍ حتى انتهاء الصلاحية لتتحقق فرضيتك. تجنب شراء الخيارات مباشرة قبل إعلانات الأرباح؛ يرتفع التقلب الضمني قبل الأرباح، مما يجعل الخيارات باهظة الثمن.

بعد الإعلان، ينهار IV (يسمى "انهيار التقلب")، ويمكن أن تفقد الخيار قيمته حتى لو تحرك السهم في اتجاهك. بالنسبة للخروج، احصل على الأرباح عندما تحقق عائدًا مرضيًا. الانتظار لتحقيق أقصى ربح ممكن هو خطأ شائع لأنه يتطلب من السهم الوصول إلى سعر التنفيذ، وأن تكون قيمة الوقت ضئيلة، وأن يظل التقلب داعمًا. أغلق المراكز الخاسرة عندما يتم إبطال سبب تداولك أو عندما يفقد الخيار 50 بالمئة من قيمته.

لا تحتفظ بخيار حتى انتهاء الصلاحية على أمل حدوث معجزة؛ الأيام القليلة الأخيرة من حياة الخيار تشهد أسرع تآكل للوقت، واحتمالية التعافي تتناقص بسرعة.

بجانب خيارات الشراء والبيع الطويلة البسيطة، هناك عدة استراتيجيات صديقة للمبتدئين تقدم تحسينًا في نسبة المخاطر إلى العوائد. تتضمن استراتيجية الفارق في خيارات الشراء شراء خيار شراء عند سعر تنفيذ واحد وبيع خيار شراء عند سعر تنفيذ أعلى بنفس تاريخ الانتهاء. هذا يقلل من تكلفتك (وخسارتك القصوى) مقابل تحديد أقصى ربح لك عند سعر التنفيذ الأعلى.

استراتيجية الفارق في خيارات البيع هي الصورة المعكوسة للرهانات المتشائمة. تتضمن استراتيجية الاستراتيجية الطويلة شراء كل من خيار الشراء وخيار البيع عند نفس سعر التنفيذ، مما يحقق الربح من حركة كبيرة في أي اتجاه. هذه مفيدة قبل الأحداث الثنائية عندما تتوقع حركة كبيرة ولكنك غير متأكد من الاتجاه. التكلفة هي القسط المدمج، ويجب أن يتحرك السهم بما يكفي لتجاوز هذه التكلفة المجمعة.

تتضمن خيارات البيع المدعومة نقدًا بيع خيار بيع على سهم ترغب في شرائه بسعر أقل. إذا انخفض السهم إلى سعر التنفيذ، تشتريه بخصم (سعر التنفيذ مطروحًا منه القسط المستلم). إذا بقي فوق سعر التنفيذ، تحتفظ بالقسط كدخل. لكل استراتيجية حالات استخدام محددة وملفات تعريف للمخاطر. اتقن استراتيجية واحدة تمامًا قبل الانتقال إلى الأخرى.