Optionen Handel für Anfänger

Im Gegensatz zu Aktien können Sie kein Brokerage-Konto einfach eröffnen und mit dem Handel von Optionen beginnen. Broker vergeben Handelslevel für Optionen basierend auf Ihrer Erfahrung, Ihrem Einkommen, Ihrem Nettovermögen und Ihren Anlagezielen. Level 1 erlaubt in der Regel gedeckte Calls und schützende Puts.

Level 2 fügt Long Calls und Puts hinzu. Level 3 umfasst Spreads. Level 4 erlaubt den Verkauf von nackten Optionen. Anfänger sollten mit Level 2 beginnen, das genügend Flexibilität für das Lernen bietet, ohne das unbegrenzte Risiko des nackten Verkaufs. Der Genehmigungsprozess umfasst das Beantworten von Fragen zu Ihrer Handelserfahrung und finanziellen Situation.

Seien Sie ehrlich; die Levels existieren, um Sie zu schützen, nicht um Sie auszuschließen. Nach der Genehmigung sollten Sie Zeit damit verbringen, die Optionskette auf Ihrer Plattform zu erkunden. Die Optionskette zeigt verfügbare Strikes, Verfallstermine, Geld-Brief-Kurse, offene Interessen, Volumen und die Griechen für jeden Vertrag an.

Machen Sie sich mit dieser Benutzeroberfläche auf einem Demokonto vertraut, bevor Sie echte Geschäfte tätigen. Zu verstehen, wie man die Optionskette schnell liest und navigiert, ist eine praktische Fähigkeit, die Zeit spart und kostspielige Fehler verhindert, wenn Sie schnell handeln müssen.

Als Anfänger sollten Sie mit dem Kauf von Long Calls oder Long Puts beginnen. Dies sind die einfachsten Optionsstrategien mit klar definiertem maximalem Risiko (der gezahlte Premium). Kaufen Sie einen Call, wenn Sie optimistisch gegenüber einer Aktie sind und einen Hebel nach oben mit begrenztem Abwärtsrisiko wünschen.

Kaufen Sie einen Put, wenn Sie pessimistisch sind oder eine Aktienposition absichern möchten. Für Ihr erstes Optionsgeschäft wählen Sie eine Aktie, mit der Sie bereits vertraut sind und zu der Sie eine Richtungseinschätzung haben. Wählen Sie eine Option mit 30 bis 60 Tagen bis zum Verfall; kurzfristige Optionen sind günstiger, verfallen aber schneller, was weniger Zeit für Ihre These lässt, sich zu entfalten.

Wählen Sie einen Strike in der Nähe des aktuellen Aktienkurses (im Geld oder leicht außerhalb des Geldes) für ein Gleichgewicht zwischen Kosten und Gewinnwahrscheinlichkeit. Vermeiden Sie tief im Geld liegende Optionen trotz ihres niedrigen Preises; ihre Wahrscheinlichkeit, wertlos zu verfallen, ist extrem hoch.

Wenn Ihr Vertrauen wächst, gehen Sie zu definierten Risiko-Spreads über, wie vertikalen Spreads, die Ihre Kostenbasis reduzieren und Ihren maximalen Gewinn begrenzen, aber auch Ihren Verlust auf die Differenz zwischen den Strikes minus den Kredit oder die Belastung beschränken.

Die Optionskette ist Ihr primäres Werkzeug zur Auswahl und Bewertung von Geschäften. Sie zeigt Reihen von Calls auf der linken Seite und Puts auf der rechten Seite, organisiert nach Strike-Preis. Die Spalten zeigen den letzten Handelskurs, das Gebot (was Käufer zahlen werden), den Ask (was Verkäufer wollen), das Volumen (heute gehandelte Verträge), das offene Interesse (insgesamt ausstehende Verträge) und die implizite Volatilität.

Hohe offene Interessen und Volumen deuten auf liquide Verträge mit engeren Geld-Brief-Spreads und besserer Ausführung hin. Suchen Sie nach Optionen, bei denen der Geld-Brief-Spread im Verhältnis zum Optionspreis eng ist; ein Spread von 0,10 $ bei einer 3,00 $-Option ist akzeptabel, während ein Spread von 0,50 $ bei einer 1,00 $-Option bedeutet, dass Sie sofort 50 Prozent an den Spread verlieren.

Die Spalte für die implizite Volatilität hilft Ihnen zu beurteilen, ob Optionen im Vergleich zu historischen Niveaus relativ teuer oder günstig sind. Farbcode auf den meisten Plattformen hebt Optionen im Geld hervor. Verfallstermine sind oben aufgeführt, wobei wöchentliche und monatliche Optionen verfügbar sind.

Beginnen Sie mit monatlichen Optionen, da diese in der Regel eine höhere Liquidität und engere Spreads als wöchentliche Verfallstermine haben.

Die goldene Regel des Risikomanagements bei Optionen lautet: Setzen Sie niemals mehr aufs Spiel, als Sie sich leisten können, vollständig zu verlieren. Wenn Sie eine Option kaufen, ist Ihr maximaler Verlust der gezahlte Premium, daher sollten Sie dieses Premium als Geld betrachten, das Sie möglicherweise nicht zurückbekommen.

Als Ausgangsrichtlinie sollten Sie jeden einzelnen Optionshandel auf 2 bis 5 Prozent Ihres gesamten Portfolios beschränken. Bei einem Konto von 10.000 $ bedeutet das 200 $ bis 500 $ pro Handel. Dies ermöglicht es Ihnen, mehrere Positionen einzunehmen, während sichergestellt wird, dass eine Reihe von Verlusten Ihr Konto nicht verwüstet.

Diversifizieren Sie über verschiedene Aktien und Sektoren, anstatt mehrere Optionswetten auf dasselbe Underlying zu platzieren. Überwachen Sie Ihr gesamtes Portfolio-Delta, um Ihr aggregiertes Richtungsrisiko zu verstehen. Wenn alle Ihre Optionen bullische Calls auf Technologiewerte sind, sind Sie in eine Richtung und einen Sektor konzentriert.

Setzen Sie ein Gewinnziel, bevor Sie eintreten: Viele erfahrene Optionshändler nehmen Gewinne bei 50 bis 100 Prozent Gewinn auf ihr Premium, anstatt auf den maximalen theoretischen Gewinn zu warten, da Zeitverfall und Volatilitätsänderungen unrealisierten Gewinn schnell erodieren können. Überlegen Sie auch, verlierende Positionen bei 50 Prozent Verlust zu schließen, um Kapital für bessere Gelegenheiten zu erhalten.

Timing ist beim Handel mit Optionen wichtiger als beim Handel mit Aktien aufgrund des Zeitverfalls. Die besten Einstiege für Long-Optionen erfolgen, wenn die implizite Volatilität niedrig ist (Optionen sind günstig), Sie einen klaren richtungsweisenden Katalysator haben (Gewinne, Produkteinführung, regulatorische Entscheidung) und genügend Zeit bis zum Verfall bleibt, damit sich Ihre These entfalten kann.

Vermeiden Sie den Kauf von Optionen unmittelbar vor Gewinnankündigungen; die implizite Volatilität steigt vor den Gewinnen, was Optionen teuer macht. Nach der Ankündigung bricht die IV zusammen (genannt "Vol Crush"), und die Option kann an Wert verlieren, selbst wenn die Aktie sich in Ihre Richtung bewegt.

Bei Ausstiegen nehmen Sie Gewinne mit, wenn Sie eine zufriedenstellende Rendite erzielt haben. Auf den maximal möglichen Gewinn zu warten, ist ein häufiger Fehler, da dies erfordert, dass die Aktie den Strike-Preis erreicht, der Zeitwert minimal ist und die Volatilität unterstützend bleibt. Schließen Sie verlierende Positionen, wenn der Grund für Ihren Handel ungültig wird oder wenn die Option 50 Prozent ihres Wertes verloren hat.

Halten Sie niemals eine Option bis zum Verfall in der Hoffnung auf ein Wunder; die letzten Tage im Leben einer Option sehen den schnellsten Zeitverfall, und die Wahrscheinlichkeit einer Erholung nimmt schnell ab.

Über einfache Long Calls und Puts hinaus bieten mehrere anfängerfreundliche Strategien ein verbessertes Risiko-Ertrags-Verhältnis. Der Bull Call Spread beinhaltet den Kauf eines Calls bei einem Strike und den Verkauf eines Calls bei einem höheren Strike mit demselben Verfall. Dies reduziert Ihre Kosten (und maximalen Verlust) im Austausch gegen eine Begrenzung Ihres maximalen Gewinns am höheren Strike.

Der Bear Put Spread ist das Spiegelbild für bärische Wetten. Der Long Straddle beinhaltet den Kauf sowohl eines Calls als auch eines Puts bei demselben Strike, um von einer großen Bewegung in beide Richtungen zu profitieren. Dies ist nützlich vor binären Ereignissen, wenn Sie eine große Bewegung erwarten, aber unsicher über die Richtung sind.

Die Kosten sind die kombinierte Prämie, und die Aktie muss sich genug bewegen, um diese kombinierte Kosten zu überwinden. Cash-sichere Puts beinhalten den Verkauf eines Puts auf eine Aktie, die Sie zu einem niedrigeren Preis kaufen möchten. Wenn die Aktie auf den Strike fällt, kaufen Sie sie zu einem Rabatt (Strike minus erhaltene Prämie).

Wenn sie über dem Strike bleibt, behalten Sie die Prämie als Einkommen. Jede Strategie hat spezifische Anwendungsfälle und Risikoprofile. Beherrschen Sie eine Strategie gründlich, bevor Sie zur nächsten übergehen.