מסחר באופציות למתחילים

בניגוד למניות, אינך יכול פשוט לפתוח חשבון ברוקראז' ולהתחיל לסחור באופציות. ברוקראז'ים קובעים רמות מסחר באופציות בהתבסס על הניסיון שלך, הכנסה, שווי נקי, ומטרות השקעה. רמה 1 בדרך כלל מתירה שיחות מכוסות ופוטים מגנים. רמה 2 מוסיפה שיחות ופוטים ארוכים. רמה 3 כוללת פיזורים. רמה 4 מתירה מכירת אופציות עירומות.

מתחילים צריכים להתחיל ברמה 2, שמספקת מספיק גמישות ללמידה מבלי חשיפה לסיכון בלתי מוגבל של מכירה עירומה. תהליך האישור כולל מענה על שאלות לגבי הניסיון שלך במסחר והמצב הכלכלי שלך. היה כנה; הרמות קיימות כדי להגן עליך, לא כדי להוציא אותך. לאחר האישור, הקדש זמן לחקור את שרשרת האופציות בפלטפורמה שלך. שרשרת האופציות מציגה את השבירות הזמינות, תאריכי תפוגה, מחירי הצעה-ביקוש, עניין פתוח, נפח, והיוונים לכל חוזה.

הכנס את עצמך לממשק הזה בחשבון דמו לפני ביצוע עסקאות אמיתיות. הבנת איך לקרוא ולנווט בשרשרת האופציות במהירות היא מיומנות מעשית שחוסכת זמן ומונעת טעויות יקרות כשאתה צריך לפעול במהירות.

כמתחיל, התחל בקניית שיחות ארוכות או פוטים ארוכים. אלו הן האסטרטגיות הפשוטות ביותר עם סיכון מקסימלי מוגדר בבירור (הפרמיה ששולמה). קנה שיחה כאשר אתה אופטימי על מניה ורוצה עלייה ממונפת עם ירידה מוגבלת. קנה פוט כאשר אתה פסימי או רוצה לגדר מיקום במניה. עבור המסחר הראשון שלך באופציות, בחר מניה שאתה כבר מכיר ויש לך דעה כיוונית עליה.

בחר אופציה עם 30 עד 60 ימים עד לתפוגה; אופציות קצרות יותר זולות אך מתמוטטות מהר יותר, ומשאירות פחות זמן לתזה שלך להתממש. בחר שבירה קרובה למחיר המניה הנוכחי (בכסף או מעט מחוץ לכסף) כדי לאזן בין עלות והסתברות לרווח. הימנע מאופציות עמוקות מחוץ לכסף למרות המחיר הנמוך שלהן; ההסתברות שלהן לפוג חסרות ערך היא גבוהה מאוד.

ככל שהביטחון שלך גדל, התקדמו לפיזורים עם סיכון מוגדר כמו פיזורים אנכיים, שמפחיתים את בסיס העלות שלך ומגבילים את הרווח המקסימלי שלך, אך גם מגבילים את ההפסד שלך להפרש בין השבירות פחות האשראי או החיוב.

שרשרת האופציות היא הכלי הראשי שלך לבחירת והערכת עסקאות. היא מציגה שורות של שיחות בצד שמאל ופוטים בצד ימין, מאורגנות לפי מחיר שבירה. העמודות מציגות את מחיר העסקה האחרון, הצעה (מה שקונים ישלמו), ביקוש (מה שמוכרים רוצים), נפח (חוזים שנסחרו היום), עניין פתוח (סך החוזים הפתוחים), וולאטיליות משויכת. עניין פתוח גבוה ונפח מצביעים על חוזים נזילים עם פערי הצעה-ביקוש צמודים וביצוע טוב יותר.

חפש אופציות שבהן פער ההצעה-ביקוש צר ביחס למחיר האופציה; פער של $0.10 על אופציה ב-$3.00 הוא מקובל, בעוד פער של $0.50 על אופציה ב-$1.00 אומר שאתה מפסיד 50 אחוזים לפער מיד. עמודת הוולאטיליות המשויכת עוזרת לך להעריך אם האופציות יחסית יקרות או זולות בהשוואה לרמות היסטוריות. קידוד צבעים ברוב הפלטפורמות מדגיש אופציות בכסף.

תאריכי התפוגה רשומים בחלק העליון, עם אופציות שבועיות וחודשיות זמינות. התחל עם אופציות חודשיות כי הן נוטות להיות עם נזילות גבוהה יותר ופערים צמודים יותר מאופציות שבועיות.

הכלל הזהב של ניהול סיכונים באופציות הוא: אל תסכן יותר ממה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד לחלוטין. כאשר אתה קונה אופציה, ההפסד המקסימלי שלך הוא הפרמיה ששולמה, ולכן עליך להתייחס לפרמיה הזו כמו לכסף שאולי לא תקבל בחזרה. כהנחיה התחלתית, הגבל כל עסקת אופציות בודדת ל-2 עד 5 אחוזים מהפורטפוליו הכולל שלך. עם חשבון של $10,000, זה אומר $200 עד $500 לכל עסקה.

זה מאפשר לך לקחת מספר מיקומים תוך כדי הבטחת ששרשרת של הפסדים לא תחריב את החשבון שלך. גוון בין מניות וסקטורים שונים במקום להניח מספר הימורים על אופציות באותו נכס בסיסי. נטר את הדלתא הכוללת של הפורטפוליו שלך כדי להבין את החשיפה הכיוונית הכוללת שלך. אם כל האופציות שלך הן שיחות אופטימיות על מניות טכנולוגיה, אתה מרוכז בכיוון אחד ובסקטור אחד.

קבע יעד רווח לפני הכניסה: רבים מסוחרי האופציות המנוסים לוקחים רווחים על עלייה של 50 עד 100 אחוזים על הפרמיה שלהם במקום לחכות לרווח תיאורטי מקסימלי, כי דעיכת הזמן ושינויים בוולאטיליות יכולים במהירות להקטין רווחים לא ממומשים. באופן דומה, שקול לסגור מיקומים מפסידים בהפסד של 50 אחוזים כדי לשמור על הון להזדמנויות טובות יותר.

זמן חשוב יותר באופציות מאשר במניות בגלל דעיכת הזמן. הכניסות הטובות ביותר לאופציות ארוכות מתרחשות כאשר הוולאטיליות המשויכת נמוכה (האופציות זולות), יש לך קטליזטור כיווני ברור (רווחים, השקת מוצר, החלטת רגולציה), ויש מספיק זמן עד לתפוגה כדי שהתזה שלך תתממש. הימנע מקניית אופציות מיד לפני הודעות רווחים; הוולאטיליות המשויכת קופצת לפני הרווחים, מה שהופך את האופציות ליקרות.

לאחר ההודעה, ה-IV מתמוטט (נקרא "קריסת וולאטיליות"), והאופציה יכולה לאבד ערך גם אם המניה זזה בכיוונך. עבור יציאות, קח רווחים כאשר השגת תשואה מספקת. המתנה לרווח המקסימלי האפשרי היא טעות נפוצה כי זה דורש מהמניה להגיע למחיר השבירה, ערך הזמן להיות מינימלי, והוולאטיליות להישאר תומכת. סגור מיקומים מפסידים כאשר הסיבה למסחר שלך מתבטלת או כאשר האופציה איבדה 50 אחוזים מערכה.

אל תחזיק אופציה עד לתפוגה בתקווה למע miracle; הימים האחרונים לחיי האופציה רואים את דעיכת הזמן המהירה ביותר, וההסתברות להתאוששות פוחתת במהירות.

מעבר לשיחות ארוכות ופוטים פשוטים, מספר אסטרטגיות ידידותיות למתחילים מציעות שיפור בסיכון-תשואה. פיזור שיחת שור כולל קניית שיחה במחיר שבירה אחד ומכירת שיחה במחיר שבירה גבוה יותר עם אותה תפוגה. זה מפחית את העלות שלך (וההפסד המקסימלי) בתמורה להגבלת הרווח המקסימלי שלך במחיר השבירה הגבוה יותר. פיזור פוט דובי הוא התמונה ההפוכה להימורים פסימיים.

השטרדל הארוך כולל קניית שיחה ופוט באותו מחיר שבירה, מרוויחים מהזזה גדולה בכל כיוון. זה שימושי לפני אירועים בינאריים כאשר אתה מצפה להזזה גדולה אך אינך בטוח בכיוון. העלות היא הפרמיה המשולבת, והמניה חייבת לזוז מספיק כדי להתגבר על עלות זו. פוטים מגובים במזומן כוללים מכירת פוט על מניה שאתה רוצה לקנות במחיר נמוך יותר.

אם המניה יורדת למחיר השבירה, אתה קונה אותה בהנחה (מחיר שבירה פחות הפרמיה שהתקבלה). אם היא נשארת מעל מחיר השבירה, אתה שומר את הפרמיה כהכנסה. כל אסטרטגיה יש לה מקרים ספציפיים של שימוש ופרופילי סיכון. שלוט באסטרטגיה אחת לעומק לפני המעבר לשנייה.