יסודות שוק המניות: התחלה

אינדקסים בשוק הם מדדים שעוקבים אחרי הביצועים של קבוצת מניות, ומספקים תמונה כללית על בריאות השוק. ה-S&P 500 עוקב אחרי 500 מהחברות הגדולות ביותר בארה"ב ונחשב למדד הנפוץ ביותר למניות אמריקאיות. מדד דאו ג'ונס (DJIA) כולל 30 מניות בלו צ'יפ עם שווי שוק גבוה ומחושב לפי מחיר, כלומר מניות יקרות יותר משפיעות יותר.

מדד נאסדק קומפוזיט נוטה להיות ממוקד בחברות טכנולוגיה. ברמה הבינלאומית, FTSE 100 (בריטניה), DAX (גרמניה), ניקיי 225 (יפן) ומדד שנחאי (סין) משמשים כמדדים אזוריים. כאשר דיווחי חדשות אומרים "השוק עלה היום," הם בדרך כלל מתייחסים לאחד מהאינדקסים הללו. הבנת שאינדקס מייצג סל של מניות, ולא את השוק כולו, עוזרת לך לפרש תנועות שוק בצורה מדויקת יותר.

עלייה ב-S&P 500 משמעותה, באופן כללי, שהחברות הגדולות בארה"ב הרוויחו ערך, אך מניות ספציפיות בתוך האינדקס עשויות לנוע אחרת. ביצועי האינדקס גם משמשים כמדד שבו תוכל למדוד את התשואות של תיק ההשקעות שלך.

שוקי המניות בארה"ב פועלים במהלך שעות מסחר רגילות מ-9:30 בבוקר עד 4:00 אחר הצהריים לפי זמן מזרחי, בימים שני עד שישי, למעט חגים פדרליים. מסחר לפני השוק מתנהל מ-4:00 בבוקר עד 9:30 בבוקר, ומסחר לאחר השוק מתנהל מ-4:00 אחר הצהריים עד 8:00 בערב. מושבים בשעות מורחבות כוללים נפח נמוך ופערים רחבים יותר, מה שאומר שהמחירים עשויים להיות יותר תנודתיים ופחות מייצגים את ערך השוק האמיתי.

רוב המתחילים צריכים להגביל את המסחר לשעות הרגילות כאשר הנזילות היא הגבוהה ביותר. דוחות רווחים משוחררים לעיתים קרובות לפני פתיחת השוק או לאחר סגירתו, מה שגורם לפערי מחירים משמעותיים בין מושבים. השווקים האירופיים נפתחים מספר שעות לפני השווקים האמריקאיים, ותנועותיהם לעיתים קובעות את הטון למושב האמריקאי.

השווקים האסייתיים סוחרים במהלך הלילה ביחס לזמן האמריקאי. האינטראקציה בין מושבים גלובליים אלה יוצרת מחזור מתמשך של גילוי מחירים. עבור משקיעים הממוקדים בארה"ב, הזמנים החשובים ביותר הם 30 הדקות הראשונות, כאשר הנפח עולה ותנועות הכיוון הראשוניות מתייצבות, ו-30 הדקות האחרונות, כאשר איזון מחדש של מוסדות יוצר את תנועות המחירים האחרונות של היום.

שוק שור הוא תקופה ממושכת של עליית מחירי מניות, בדרך כלל מוגדרת כהעלאה של 20 אחוז או יותר מהשפל האחרון. שווקי שור מונעים על ידי צמיחה כלכלית, עלייה ברווחי חברות, אבטלה נמוכה, ואופטימיות של משקיעים. הם יכולים להימשך חודשים עד שנים; שוק השור מ-2009 עד 2020 היה הארוך ביותר בהיסטוריה, כמעט 11 שנים. שוק דוב הוא ההפך: ירידה של 20 אחוז או יותר מהשיא האחרון.

שווקי דוב נגרמים על ידי מיתונים, משברים פיננסיים, זעזועים גיאופוליטיים, או התפוצצות של בועות ספקולטיביות. הם קצרים יותר משווקי שור, בממוצע כ-9 עד 16 חודשים. בין הקצוות הללו, השווקים חווים לעיתים קרובות תיקונים (ירידות של 10 עד 20 אחוז) שהם נורמליים ובריאים, מנקים עודף ספקולטיבי ומחדשים הערכות. הבנת מחזור השוק הנוכחי עוזרת לך לכוון ציפיות.

בשווקי שור, רוב המניות עולות, והסיכון הגדול ביותר הוא חוסר זהירות. בשווקי דוב, שמירה על הון הופכת לחשובה ביותר, ומזומן הוא עמדה אסטרטגית תקפה. משקיעים לטווח ארוך שממשיכים להשקיע דרך שני המחזורים היסטורית קיבלו תשואות חיוביות לאורך תקופות של 10 ו-20 שנים.

שווי שוק, או שווי שוק, מחושב על ידי הכפלת מחיר המניה של חברה במספר הכולל של מניות מחוץ. הוא מייצג את ההערכה של השוק לגבי הערך הכולל של חברה. חברות מסווגות לפי שווי שוק גדול (מעל 10 מיליארד דולר), שווי שוק בינוני (2 מיליארד עד 10 מיליארד דולר), שווי שוק קטן (300 מיליון עד 2 מיליארד דולר), ושווי שוק מיקרו (מתחת ל-300 מיליון דולר).

מניות שווי שוק גדול כמו אפל, מיקרוסופט ואמזון נוטות להיות יותר יציבות ומקבלות יותר תשומת לב. מניות שווי שוק קטן הן מסוכנות יותר אך מציעות פוטנציאל צמיחה גבוה יותר כי חברות קטנות יכולות לגדול מהר יותר באחוזים. הסטנדרט הבינלאומי לסיווג תעשיות (GICS) מחלק מניות ל-11 מגזרי שוק: טכנולוגיית מידע, בריאות, פיננסים, צריכה לא הכרחית, שירותי תקשורת, תעשיות, מוצרים צרכניים בסיסיים, אנרגיה, שירותים ציבוריים, נדל"ן וחומרים.

מגזרי שוק שונים מבצעים בצורה הטובה ביותר בשלבים שונים של מחזור הכלכלה. מניות טכנולוגיה ומניות צריכה לא הכרחית נוטות להוביל במהלך התרחבות כלכלית, בעוד ששירותים ציבוריים ומוצרים צרכניים בסיסיים הם מגזרי הגנה שמחזיקים טוב יותר במהלך ירידות.

כאשר חברה מרוויחה רווח, היא יכולה להשקיע אותו מחדש בעסק או לחלק חלק ממנו לבעלי המניות כדיבידנד. דיבידנדים בדרך כלל משולמים אחת לרבעון ומייצגים כסף אמיתי שנכנס לחשבון הברוקראז' שלך. תשואת הדיבידנד, מחושבת כדיבידנדים שנתיים למניה מחולקים במחיר המניה, מצביעה על התשואה מהכנסה ממניה. חברה עם דיבידנד שנתי של 2 דולר ומחיר מניה של 50 דולר יש לה תשואה של 4 אחוז.

התשואה הכוללת כוללת גם עליית מחיר וגם הכנסה מדיבידנדים. היסטורית, דיבידנדים תרמו כ-30 עד 40 אחוז מהתשואה הכוללת של ה-S&P 500 לאורך תקופות ארוכות. חברות שמגדילות את הדיבידנדים שלהן באופן עקבי, הנקראות אריסטוקרטים של דיבידנד, העלו את הדיבידנדים שלהן במשך 25 שנים או יותר ברציפות. חברות אלו נוטות להיות יציבות פיננסית וידידותיות לבעלי מניות.

עבור משקיעים לטווח ארוך, השקעה מחדש של דיבידנדים דרך תוכנית השקעה מחדש של דיבידנדים (DRIP) מחזקת את התשואות על ידי שימוש אוטומטי בתשלומי דיבידנד לרכישת מניות נוספות. אפקט ההשקעה מחדש הזה מואץ עם הזמן והוא אחד מהמנגנונים החזקים ביותר לבניית עושר הזמינים למשקיעים פרטיים.

הפדרל ריזרב, הבנק המרכזי של אמריקה, משפיע באופן משמעותי על ביצועי שוק המניות דרך שליטתו בריביות ובמדיניות מוניטרית. כאשר הפדרל ריזרב מוריד את הריביות, ההלוואות הופכות לזולות יותר עבור חברות וצרכנים, מה שמעורר פעילות כלכלית ובדרך כלל מעלה את מחירי המניות. ריביות נמוכות גם הופכות את האג"ח לפחות אטרקטיביות ביחס למניות, מה שמניע הון למניות.

כאשר הפדרל ריזרב מעלה את הריביות כדי להילחם באינפלציה, מתרחש ההפך: עלויות ההלוואה עולות, הפעילות הכלכלית מאטה, ומניות נתקלות בלחץ כלפי מטה כי הרווחים העתידיים מוערכים בשיעור גבוה יותר. הקלה כמותית (QE), שבה הפדרל ריזרב רוכש אג"ח כדי להזריק נזילות למערכת הפיננסית, הייתה היסטורית חיובית עבור מניות. הידוק כמותי (QT), שבו הפדרל ריזרב מצמצם את מאזן שלו, מסיר נזילות ויכול ליצור התנגדות.

כל משקיע צריך לעקוב אחרי לוחות הזמנים של פגישות הפדרל ריזרב (שמונה פעמים בשנה), לשים לב להצהרה ולמסיבת העיתונאים, ולהבין שמדיניות מוניטרית פועלת עם פיגור של 6 עד 18 חודשים, כלומר החלטות הריבית של היום משפיעות על הכלכלה והשוק חודשים רבים קדימה.